Big Lizard Rechner
Ein Big Lizard verkauft einen at-the-money Straddle und kauft einen out-of-the-money Call, um das Aufwärtspotenzial zu deckeln. Wenn das kassierte Credit mindestens so groß ist wie die Breite des Call-Spreads, verschwindet das Aufwärtsrisiko vollständig — Sie behalten die Prämie, wenn die Aktie nahe dem Strike bleibt, mit Risiko nur auf der Unterseite.
Interaktiver Rechner
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Wichtigste Merkmale
- Verkaufen Sie den ATM-Call und -Put, kaufen Sie einen OTM-Call: ein Short-Straddle mit gedeckeltem Aufwärtspotenzial.
- Ist das Credit ≥ dem Abstand des Long-Calls, gibt es überhaupt kein Aufwärtsrisiko.
- Der Maximalgewinn ist das Netto-Credit, behalten, wenn die Aktie den Short-Strike festnagelt.
- Das Abwärtsrisiko bleibt aus dem Short-Put — dimensionieren Sie ihn wie einen Cash-Secured Put.
Wann man einen Big Lizard einsetzt
Setzen Sie ihn ein, wenn Sie neutral sind und Short-Straddle-Einkommen ohne das offene Aufwärtsrisiko eines nackten Calls wollen. Der Long-out-of-the-money-Call verwandelt das unbegrenzte Aufwärtspotenzial in ein definiertes, oft null betragendes Risiko oberhalb des Strikes.
Trader dimensionieren den Long-Call so, dass die kassierte Prämie seinen Abstand vom Short-Strike deckt — wenn das gilt, kann die Position nach oben schlicht kein Geld verlieren, nur nach unten, falls die Aktie fällt.
Risiken und Management
Das gesamte Risiko sitzt unten. Fällt die Aktie, verhält sich der Short-Put wie ein Cash-Secured Put und die Verluste wachsen, also halten Sie genug Kapital, um angedient zu werden, und managen Sie den Put, falls die Aktie nach unten ausbricht.
Als Short-Volatilität-Trade wird er durch eine große Abwärtsbewegung oder einen Anstieg der impliziten Volatilität geschädigt. Er funktioniert am besten auf range-gebundenen Werten und wird oft früh geschlossen, sobald der Großteil der Prämie verfallen ist.
Live berechnen
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- Ein Short-ATM-Straddle mit dem Aufwärtspotenzial gedeckelt durch einen Long-OTM-Call.
- Kein Aufwärtsrisiko, wenn das Credit den Abstand des Long-Calls deckt.
- Der Maximalgewinn ist das Credit, am Short-Strike; das Risiko liegt vollständig auf der Unterseite.
- Behandeln Sie den Short-Put als Cash-Secured-Verpflichtung und managen Sie Ausbrüche nach unten.
Häufige Fragen
Warum heißt er Big Lizard?
Er ist der breitere Verwandte des Jade Lizard. Ein Jade Lizard verkauft einen Put plus einen Call-Spread; der Big Lizard verkauft den vollen ATM-Straddle und fügt einen Long-Call hinzu, um das Aufwärtsrisiko zu entfernen.
Gibt es wirklich kein Aufwärtsrisiko?
Nur wenn das kassierte Netto-Credit mindestens der Abstand vom Short-Strike zum Long-Call ist. Kassieren Sie weniger als diese Breite, bleibt ein kleiner gedeckelter Aufwärtsverlust.
Wo verliere ich Geld?
Nach unten. Der Short-Put ist darunter ungehedgt, sodass eine fallende Aktie das wahre Risiko ist — genau wie das Halten eines Cash-Secured Puts am Strike.
Theta-Verfall & PrämienverkaufImplizite Volatilität erklärtSo wählst du einen Strike-Preis
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble Calendar
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