Put Broken Wing Butterfly Rechner
Ein Put Broken Wing Butterfly ist ein Put Butterfly mit weiter nach außen geschobenem unterem Flügel, was das Risiko zu einer Seite verschiebt. Er ist Long ein naher Put, Short zwei mittlere Puts und Long ein weit entfernter unterer Put. Das Verbreitern des unteren Flügels verwandelt den Trade oft in eine Netto-Prämie ohne Risiko zur Oberseite — Sie behalten die Prämie, wenn die Aktie steigt — im Tausch gegen einen größeren, aber weiterhin definierten maximalen Verlust auf der Unterseite.
Interaktiver Rechner
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Wichtigste Merkmale
- Beine: Long 1 naher Put, Short 2 mittlere Puts, Long 1 weit entfernter unterer Put (ungleiche Flügel).
- Oft für eine Netto-Prämie eröffnet, was das Risiko zur Oberseite vollständig entfernt.
- Der weit entfernte Long Put deckelt die Unterseite, sodass der maximale Verlust definiert bleibt.
- Ein bärisch geneigter Zwilling mit definiertem Risiko zum Call Broken Wing Butterfly.
Wann einen Put Broken Wing Butterfly nutzen
Eröffnen Sie einen Put Broken Wing Butterfly, wenn Sie neutral bis leicht bärisch sind und einen Butterfly wollen, der kein Geld verliert, falls Sie sich zur Oberseite irren. Indem Sie die Flügel für eine Prämie verschieben, entfernen Sie das Aufwärtsrisiko — eine steigende Aktie lässt Sie einfach die Prämie behalten.
Er ist eine beliebte Income-Struktur: definiertes Risiko, eine Richtungsneigung zu einem moderaten Rückgang und kein Debit, das aufzuholen wäre. Trader platzieren den Body dort, wo sie das Abdriften der Aktie erwarten.
Risiken und Management
Der Preis der kostenlosen Oberseite ist ein größerer maximaler Verlust auf der Unterseite, konzentriert in einer Zone um die Short-Strikes — obwohl der weit entfernte Long Put ihn weiterhin deckelt. Die genaue Gewinnzone und der Verlust liegen zwischen den Strikes und lassen sich am besten am Payoff-Diagramm ablesen.
Managen Sie ihn, indem Sie einen Body-Strike passend zu Ihrem Ziel wählen, auf den (definierten) maximalen Verlust statt auf die Prämie dimensionieren und Gewinne mitnehmen, während sich die Aktie nahe dem Body einpendelt. Skew und Strike-Abstand bestimmen, ob er für eine Prämie eröffnet.
Bei den Griechen ist der Put Broken Wing Butterfly vega-negativ — ein Rückgang der impliziten Volatilität (etwa ein IV-Crush zu den Zahlen) arbeitet für Sie, und theta-positiv, sodass der Zeitwertverfall die Position täglich aufwertet.
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- Ein schiefer Put Butterfly, meist für eine Prämie eröffnet.
- Kein Risiko zur Oberseite — Sie behalten die Prämie, wenn die Aktie steigt.
- Größeres, aber definiertes Abwärtsrisiko, gedeckelt durch den weit entfernten Long Put.
- Eine neutrale bis bärische Income-Struktur mit definiertem Risiko.
SPY, QQQ, IWM, NVDA, AMD, NFLX, INTC, MU, CRM, COIN, PYPL, JPM, BAC, BA
Häufige Fragen
Warum ihn für eine Prämie eröffnen?
Das weitere Verschieben des unteren Flügels nach außen lässt die beiden Short Puts mehr einbringen, als die beiden Longs kosten, sodass Sie oft eine Prämie kassieren und das Aufwärtsrisiko vollständig eliminieren.
Wo liegt mein maximaler Verlust?
Auf der Unterseite, in einer Zone um die Short-Strikes, aber gedeckelt durch den weit entfernten Long Put — das Risiko ist also definiert, nur größer als die erhaltene Prämie.
Wie unterscheidet er sich von einem Standard-Put-Butterfly?
Ein Standard-Butterfly hat gleiche Flügel und ein Debit; der Broken Wing verbreitert einen Flügel, um das Risiko auf einer Seite zu entfernen, meist für eine Prämie, um den Preis eines größeren definierten Verlusts auf der anderen.
Credit- vs Debit-SpreadsTheta-Verfall & PrämienverkaufVolatility Skew und Volatility Smile
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble CalendarBull Call LadderBear Call LadderBull Put LadderBear Put LadderSeagull SpreadRatio Put WriteLong Put ButterflyLong Put CondorPut Christmas Tree Butterfly
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