Ratio Call Write Rechner
Ein Ratio Call Write besitzt 100 Aktien und verkauft zwei Calls dagegen. Ein Call ist durch die Aktie gedeckt, der andere ist nackt, sodass Sie die doppelte Prämie eines Covered Calls kassieren — aber Sie übernehmen ungedeckeltes Risiko, falls die Aktie durch den Strike steigt.
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Wichtigste Merkmale
- Besitzen Sie 100 Aktien + verkaufen Sie 2 Calls: die doppelte Prämie eines Covered Calls.
- Am besten auf einer flachen oder langsam driftenden Aktie, von der Sie ein Stocken nahe dem Strike erwarten.
- Maximalgewinn am Strike = (Strike − Einstand) × 100 + beide Prämien.
- Ungedeckeltes Risiko oberhalb des oberen Break-evens — ein Short-Call ist nackt.
Wann man einen Ratio Call Write einsetzt
Setzen Sie ihn ein, wenn Sie eine Aktie besitzen, von der Sie eine Seitwärtsbewegung oder nur einen sanften Anstieg auf ein Niveau erwarten, zu dem Sie gerne verkaufen würden. Zwei Calls statt einen zu verkaufen, maximiert das Einkommen und schiebt Ihren Spitzengewinn zu diesem Strike.
Es ist ein aggressives Overwrite: der zusätzliche Short-Call ist ungedeckt, sodass die Position höheres Einkommen heute gegen echtes Risiko tauscht, falls die Aktie über Ihren Strike ausbricht.
Risiken und Management
Die Gefahr ist eine Rally. Oberhalb des oberen Break-evens verliert der nackte Short-Call schneller, als die Aktie gewinnt, was theoretisch unbegrenzte Verluste erzeugt — dies ist trotz des Aktienbesitzes keine Position mit definiertem Risiko.
Managen Sie ihn, indem Sie die Short-Calls nach oben und hinaus rollen, falls die Aktie sich dem Strike nähert, oder indem Sie einen Call zurückkaufen, um zu einem einfachen Covered Call zurückzukehren. Vermeiden Sie ihn vor Quartalszahlen oder einem Ereignis, das die Aktie höher gappen könnte.
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- Ein Covered Call plus ein zusätzlicher nackter Call — doppelte Prämie, echtes Risiko.
- Spitzengewinn am Short-Strike; das Einkommen polstert eine kleine Bewegung ab.
- Ungedeckelte Verluste oberhalb des oberen Break-evens aus dem nackten Call.
- Rollen Sie nach oben oder kaufen Sie einen zurück, falls die Aktie auszubrechen droht.
Häufige Fragen
Wie unterscheidet sich das von einem Covered Call?
Ein Covered Call verkauft einen Call gegen 100 Aktien. Ein Ratio Call Write verkauft zwei, sodass nur einer gedeckt ist — der zweite ist nackt, was das Einkommen verdoppelt, aber ungedeckeltes Aufwärtsrisiko hinzufügt.
Wann verliere ich Geld?
Bei einer starken Rally. Jenseits des oberen Break-evens verliert der ungedeckte Short-Call schneller, als Ihre Aktien gewinnen, sodass die Position theoretisch unbegrenztes Risiko nach oben hat.
Kann ich es sicherer machen?
Ja — kaufen Sie einen der Calls zurück, um zu einem Standard-Covered-Call zurückzukehren, oder rollen Sie beide Calls nach oben und hinaus zu einem höheren Strike, während die Aktie steigt.
Covered Call vs Cash Secured PutTheta-Verfall & PrämienverkaufImplizite Volatilität erklärt
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