Double Calendar Rechner
Ein Double Calendar verkauft einen kurzlaufenden Put und Call und kauft einen längerlaufenden Put und Call an denselben Strikes — ein Put-Calendar unterhalb des Kurses und ein Call-Calendar oberhalb. Es baut ein breites Gewinn-"Zelt", das sich auszahlt, wenn die Aktie zwischen den beiden Strikes bleibt, während die kurzlaufenden Optionen verfallen.
Interaktiver Rechner
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Wichtigste Merkmale
- Ein Put-Calendar unten + ein Call-Calendar oben: kurzlaufend verkaufen, längerlaufend kaufen.
- Profitiert, wenn die Aktie bis zum nahen Verfall zwischen den beiden Strikes bleibt.
- Breitere Gewinnspanne als ein einzelner Calendar und Long-Back-Month-Volatilität.
- Netto-Debit; definiertes Risiko, mit dem Verlust begrenzt auf das Gezahlte.
Wann man einen Double Calendar einsetzt
Setzen Sie ihn ein, wenn Sie kurzfristig eine ruhige, range-gebundene Aktie erwarten, aber eine breitere Gewinnzone wollen, als ein einzelner Calendar gibt. Die beiden Strikes rund um den aktuellen Kurs zu platzieren, spreizt das "Zelt", sodass die Position mehr Drift toleriert, bevor sie verliert.
Weil Sie Long in den Back-Month-Optionen sind, profitiert der Trade auch von einem Anstieg der impliziten Volatilität — nützlich vor einem langsamen Aufbau zu einem Ereignis, wenn der kurzfristige Verfall für Sie arbeitet und die Back-Month-Vola sich ausdehnen kann.
Risiken und Management
Die Feinde sind eine große Bewegung und ein Volatilitäts-Crush. Läuft die Aktie über einen der Strikes hinaus oder fällt die implizite Volatilität scharf, verlieren die Back-Month-Optionen an Wert und die Position kann ihr Debit zurückgeben — den Maximalverlust.
Weil die Beine unterschiedliche Verfälle haben, ist die Auszahlung am nahen Verfall ein gekrümmtes Zelt, keine geraden Linien. Viele Trader schließen oder rollen die kurzlaufenden Optionen, während sie verfallen, und verkaufen dann erneut gegen die Back-Month-Longs.
Live berechnen
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- Zwei Calendars — ein Put unten und ein Call oben — für ein breites Einkommens-Zelt.
- Profitiert auf einer range-gebundenen Aktie, während die kurzlaufenden Optionen verfallen.
- Long-Back-Month-Volatilität; begünstigt durch einen Anstieg der impliziten Volatilität.
- Definiertes Risiko: das Maximum, das Sie verlieren können, ist das gezahlte Netto-Debit.
Häufige Fragen
Wie unterscheidet sich ein Double Calendar von einem Double Diagonal?
Ein Double Calendar nutzt denselben Strike für die nahe und ferne Option auf jeder Seite; ein Double Diagonal nutzt unterschiedliche Strikes und fügt eine gerichtete Neigung hinzu. Die Calendar-Version ist symmetrischer.
Mag er hohe oder niedrige Volatilität?
Er ist Long-Back-Month-Volatilität, sodass er profitiert, wenn die implizite Volatilität steigt, und durch einen Volatilitäts-Crush geschädigt wird. Er braucht außerdem, dass die Aktie kurzfristig ruhig bleibt.
Wie hoch ist mein Maximalverlust?
Das gezahlte Netto-Debit. Das Risiko ist definiert, realisiert, wenn die Aktie eine große Bewegung über einen der Strikes macht oder wenn die Volatilität zusammenbricht.
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