Ratio Put Write Rechner
Ein Ratio Put Write kombiniert Short-Aktien mit zwei Short Puts an einem Strike darunter: Ein Put ist durch die Short-Aktien gedeckt, der andere ist nackt. Sie kassieren doppelte Prämie und profitieren am meisten, wenn die Aktie zum Strike abdriftet, tragen aber Risiko bei einer großen Bewegung in beide Richtungen — unbegrenzt nach oben aus den Short-Aktien und beschleunigend unter dem Strike aus dem nackten Put. Es ist das bärische Spiegelbild des Ratio Call Write.
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Wichtigste Merkmale
- Beine: Short 100 Aktien + Short 2 Puts an einem niedrigeren Strike.
- Doppelte Put-Prämie plus der Short-Aktien-Gewinn, wenn die Aktie zum Strike nachgibt.
- Der maximale Gewinn liegt beim Put-Strike bei Verfall.
- Beidseitiges Risiko: ungedeckelt nach oben (Short-Aktien), beschleunigend unter dem Strike (nackter Put).
Wann einen Ratio Put Write nutzen
Ein Ratio Put Write ist ein Income-Trade für eine leicht bärische bis neutrale Sicht: Sie erwarten, dass die Aktie zum Put-Strike abdriftet und dort verharrt. Die beiden Short Puts kassieren eine üppige Prämie, und die Short-Aktien steigern den Gewinn, während der Kurs nachgibt — die Position gipfelt genau am Strike.
Er ist ein aggressives Overwrite einer Short-Aktienposition, vergleichbar mit einem Ratio Call Write gegen Long-Aktien. Trader nutzen ihn, um zusätzliches Einkommen aus einer Short-These herauszuquetschen, und akzeptieren dafür den nackten Put.
Risiken und Management
Dieser Trade birgt Risiko auf beiden Seiten. Eine Rally schadet den Short-Aktien ohne Grenze; ein scharfer Rückgang unter den Strike wendet den zusätzlichen nackten Put gegen Sie, und die Verluste beschleunigen sich, je tiefer die Aktie fällt. Der beste Fall ist ein ruhiges Abdriften, das den Strike pinnt.
Managen Sie ihn, indem Sie schließen oder rollen, falls die Aktie in eine der beiden Richtungen ausbricht, und indem Sie Margin und Zuteilung sorgfältig behandeln — dies ist eine Position mit nackten Optionen, die schnell Kapital fordern kann. Reservieren Sie ihn für seitwärtslaufende Werte und dimensionieren Sie ihn klein.
Bei den Griechen ist der Ratio Put Write vega-negativ — ein Rückgang der impliziten Volatilität (etwa ein IV-Crush zu den Zahlen) arbeitet für Sie, und theta-positiv, sodass der Zeitwertverfall die Position täglich aufwertet.
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- Short-Aktien + zwei Short Puts — der bärische Zwilling des Ratio Call Write.
- Maximaler Gewinn, wenn die Aktie am Put-Strike gepinnt wird.
- Ungedeckeltes Risiko bei einer Rally; beschleunigendes Risiko bei einem scharfen Rückgang.
- Ein nackter, margin-intensiver Income-Trade — dimensionieren Sie ihn klein.
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Häufige Fragen
Ist ein Ratio Put Write ein Trade mit definiertem Risiko?
Nein. Er birgt Risiko auf beiden Seiten — unbegrenzt bei einer Rally aus den Short-Aktien und groß unter dem Strike aus dem nackten Put. Es ist ein fortgeschrittener, margin-intensiver Trade.
Wann verdient er am meisten Geld?
Wenn die Aktie nach unten abdriftet und bei Verfall genau am Put-Strike endet, wo beide Puts wertlos verfallen und die Short-Aktien gewonnen haben.
Wie unterscheidet er sich von einem Covered Put?
Ein Covered Put verkauft einen Put gegen Short-Aktien. Der Ratio Put Write verkauft zwei und fügt einen nackten Put für zusätzliche Prämie und zusätzliches Abwärtsrisiko hinzu.
Puts für Einkommen verkaufenPositionsgröße und Risikomanagement bei OptionenZuweisung & Verfall
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble CalendarBull Call LadderBear Call LadderBull Put LadderBear Put LadderSeagull SpreadLong Put ButterflyLong Put CondorPut Broken Wing ButterflyPut Christmas Tree Butterfly
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