Long Put Butterfly Rechner
Ein Long Put Butterfly kauft einen Put am höheren Strike, verkauft zwei Puts am mittleren Strike und kauft einen Put am niedrigeren Strike, alle gleich beabstandet. Es ist eine günstige Wette mit definiertem Risiko, dass die Aktie bei Verfall den mittleren Strike pinnt. Der Payoff ist ein Zelt, identisch mit dem Long Call Butterfly an denselben Strikes — maximaler Gewinn am Body, kleiner Verlust (das Debit) jenseits der Flügel.
Interaktiver Rechner
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Wichtigste Merkmale
- Beine: Long 1 höherer Put, Short 2 mittlere Puts, Long 1 unterer Put (gleicher Abstand).
- Maximaler Gewinn, wenn die Aktie bei Verfall am mittleren Strike endet.
- Der maximale Verlust ist auf das kleine gezahlte Netto-Debit begrenzt.
- Gleicher Payoff wie ein Long Call Butterfly an denselben Strikes — nutzen Sie den günstigeren.
Wann einen Long Put Butterfly nutzen
Nutzen Sie einen Long Put Butterfly, wenn Sie erwarten, dass eine Aktie bis zum Verfall nahe einem bestimmten Kurs verharrt, und dies günstig und mit definiertem Risiko ausdrücken wollen. Der zeltförmige Payoff zahlt sich am besten aus, wenn die Aktie genau am mittleren Strike landet, und die Kosten — das Netto-Debit — sind alles, was Sie verlieren können.
Es ist eine günstige Pin-Wette mit geringer Wahrscheinlichkeit und hoher Belohnung. Da er aus Puts gebaut ist, kann er effizienter sein als die Call-Variante, wenn die Put-Strikes besser bepreist sind, doch die Ökonomie ist ansonsten identisch.
Risiken und Management
Der Trade braucht die Aktie nahe dem mittleren Strike, wenn der Verfall näher rückt; eine Bewegung über einen der Flügel hinaus lässt nur das kleine Debit verloren. Die beiden Break-evens sind der niedrigere Strike plus das Debit und der obere Strike minus das Debit.
Managen Sie ihn, indem Sie nahe am Verfall eröffnen, wenn der Zeitwertverfall für den Body arbeitet, und indem Sie Gewinne früh mitnehmen, statt auf ein perfektes Pinnen zu hoffen — der Spitzenwert wird nur genau bei Verfall mit der Aktie am mittleren Strike realisiert.
Bei den Griechen ist der Long Put Butterfly vega-negativ — ein Rückgang der impliziten Volatilität (etwa ein IV-Crush zu den Zahlen) arbeitet für Sie, und theta-positiv, sodass der Zeitwertverfall die Position täglich aufwertet.
Live berechnen
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- Eine Pin-Wette mit definiertem Risiko, komplett aus Puts gebaut.
- Maximaler Gewinn am mittleren Strike; maximaler Verlust ist das Debit.
- Identischer Payoff zum Long Call Butterfly — wählen Sie den günstigeren Aufbau.
- Am besten nahe am Verfall bei einer seitwärtslaufenden Aktie eröffnet.
SPY, QQQ, IWM, NVDA, AMD, NFLX, INTC, MU, CRM, COIN, PYPL, JPM, BAC, BA
Häufige Fragen
Unterscheidet sich ein Long Put Butterfly von einem Long Call Butterfly?
Der Payoff ist an denselben Strikes identisch. Welcher günstiger ist, hängt von der Put-gegen-Call-Bepreisung und dem Skew ab, sodass Trader den wählen, der weniger zu eröffnen kostet.
Was ist mein maximaler Verlust?
Nur das gezahlte Netto-Debit, verloren, wenn die Aktie bei Verfall jenseits eines der Flügel endet.
Wo profitiere ich?
Zwischen den beiden Break-evens (niedrigerer Strike + Debit und oberer Strike − Debit), mit der Spitze genau am mittleren Strike.
Theta-Verfall & PrämienverkaufGewinnwahrscheinlichkeit & erwartete BewegungSo wählst du einen Strike-Preis
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble CalendarBull Call LadderBear Call LadderBull Put LadderBear Put LadderSeagull SpreadRatio Put WriteLong Put CondorPut Broken Wing ButterflyPut Christmas Tree Butterfly
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