Long Put Condor Rechner
Ein Long Put Condor kauft die beiden äußeren Put-Strikes und verkauft die beiden inneren, was einen Butterfly zu einem Zelt mit flachem Dach auseinanderzieht. Es ist ein Trade mit definiertem Risiko und Netto-Debit, der profitiert, wenn die Aktie bei Verfall irgendwo zwischen den inneren Strikes endet — ein breiteres, nachsichtigeres Ziel als ein Butterfly. Der Payoff entspricht einem Long Call Condor an denselben Strikes.
Interaktiver Rechner
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Wichtigste Merkmale
- Beine: Long die äußeren Puts, Short die beiden inneren Puts (vier Strikes, gleicher Abstand).
- Profitiert über eine Spanne — irgendwo zwischen den inneren Strikes bei Verfall.
- Der maximale Verlust ist auf das gezahlte Netto-Debit begrenzt.
- Breitere, flachere Gewinnzone als ein Butterfly; gleicher Payoff wie ein Long Call Condor.
Wann einen Long Put Condor nutzen
Wählen Sie einen Long Put Condor, wenn Sie erwarten, dass eine Aktie in einer Spanne bleibt, aber nicht sicher sind, dass sie einen einzelnen Kurs pinnt. Das flache Dach zwischen den inneren Strikes gibt eine breitere Gewinnzone als ein Butterfly und tauscht eine geringere Spitzenbelohnung gegen eine höhere Chance, im Geld zu landen.
Aus Puts gebaut kann er je nach Skew besser bepreist sein als der Call Condor und bietet dennoch denselben Payoff mit definiertem Risiko und Spannenbindung. Er ist eine bewährte neutrale, income-orientierte Struktur.
Risiken und Management
Endet die Aktie außerhalb der äußeren Strikes, kostet Sie das das gesamte (kleine) Debit. Die Break-evens sind der niedrigste Strike plus das Debit und der höchste Strike minus das Debit; zwischen den inneren Strikes verdienen Sie den vollen Gewinn.
Wie bei einem Butterfly ist der maximale Wert ein Verfallsphänomen, managen Sie also, indem Sie Gewinne mitnehmen, während sich die Aktie in die Spanne einpendelt, statt bis zum letzten Cent zu halten. Halten Sie das Debit klein im Verhältnis zum möglichen Payoff.
Bei den Griechen ist der Long Put Condor vega-negativ — ein Rückgang der impliziten Volatilität (etwa ein IV-Crush zu den Zahlen) arbeitet für Sie, und theta-positiv, sodass der Zeitwertverfall die Position täglich aufwertet.
Live berechnen
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- Long die äußeren Put-Strikes, Short die beiden inneren.
- Profitiert über eine Spanne, nicht nur an einem einzelnen Pin.
- Der maximale Verlust ist das Netto-Debit; das Risiko ist definiert.
- Gleicher Payoff wie ein Long Call Condor — bauen Sie mit den günstigeren Optionen.
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Häufige Fragen
Wie unterscheidet sich ein Condor von einem Butterfly?
Ein Butterfly hat einen einzelnen mittleren Strike (eine scharfe Spitze); ein Condor teilt ihn in zwei innere Strikes, was ein flaches Dach und eine breitere Gewinnspanne bei geringerer Spitzenbelohnung erzeugt.
Unterscheidet sich ein Long Put Condor von einem Long Call Condor?
Nein — der Payoff ist an denselben Strikes identisch. Die Wahl hängt davon ab, welche Optionen angesichts von Skew und Liquidität besser bepreist sind.
Was ist mein maximaler Verlust?
Das gezahlte Netto-Debit, verloren nur, wenn die Aktie außerhalb der beiden äußeren Strikes endet.
Iron Condor vs StrangleGewinnwahrscheinlichkeit & erwartete BewegungTheta-Verfall & Prämienverkauf
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