Put Christmas Tree Butterfly Rechner
Ein Put Christmas Tree Butterfly ist ein schiefer, budgetfreundlicher Butterfly: Long ein Put nahe am Geld, Short drei Puts ein paar Strikes tiefer und Long zwei Puts einen Strike noch tiefer. Die ungleichen Stückzahlen erzeugen ein günstigeres, bärisch geneigtes Zelt, dessen Gewinnzone unter dem aktuellen Kurs liegt. Es ist der Put-seitige Zwilling des Call Christmas Tree Butterfly, mit definiertem Risiko.
Interaktiver Rechner
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Wichtigste Merkmale
- Beine: Long 1 naher Put, Short 3 untere Puts, Long 2 noch tiefere Puts (ausgeglichene Netto-Stückzahl).
- Ein günstigerer, schiefer Butterfly mit einer Gewinnzone unter dem aktuellen Kurs.
- Definiertes Risiko — die Long Puts deckeln die drei Short Puts.
- Eine neutrale bis bärische Neigung; der Put-seitige Zwilling des Call Christmas Tree.
Wann einen Put Christmas Tree Butterfly nutzen
Nutzen Sie einen Put Christmas Tree Butterfly, wenn Sie leicht bärisch geneigt sind und eine günstigere Alternative zu einem Standard-Butterfly wollen, mit der Gewinnzone unter dem Kurs positioniert. Die ungleichen Beine senken die Kosten und verschieben den Payoff zu einem moderaten Rückgang hin.
Er ist eine effiziente Möglichkeit, ein Abwärtsabdriften in einen bestimmten Bereich anzusteuern, ohne den vollen Butterfly-Preis zu zahlen. Die ausgeglichenen Stückzahlen (ein Long, drei Short, zwei Long) halten die Gesamtkontrakte abgestimmt, sodass das Risiko definiert bleibt.
Risiken und Management
Der Trade profitiert, wenn die Aktie in die Zone um die Short-Strikes nachgibt, und verliert seine (begrenzten) Kosten, wenn sich die Aktie in eine der beiden Richtungen zu weit bewegt. Da die Struktur schief ist, ist der Payoff asymmetrisch — lesen Sie die genauen Break-evens und die Spitze am Diagramm ab.
Managen Sie ihn, indem Sie die Short-Strikes an Ihrem Abwärtsziel ausrichten, Gewinne mitnehmen, während sich die Aktie in die Zone einpendelt, und daran denken, dass der maximale Wert bei Verfall realisiert wird. Halten Sie die Größe am definierten maximalen Verlust ausgerichtet.
Bei den Griechen ist der Put Christmas Tree Butterfly vega-negativ — ein Rückgang der impliziten Volatilität (etwa ein IV-Crush zu den Zahlen) arbeitet für Sie, und theta-positiv, sodass der Zeitwertverfall die Position täglich aufwertet.
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- Ein schiefer, günstigerer Butterfly aus Puts (1 Long, 3 Short, 2 Long).
- Die Gewinnzone liegt unter dem aktuellen Kurs — eine bärische Neigung.
- Definiertes Risiko; die Long Puts deckeln die drei Shorts.
- Der Put-seitige Zwilling des Call Christmas Tree Butterfly.
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Häufige Fragen
Warum die ungleiche Anzahl an Kontrakten?
Die 1–3–2-Struktur (Long, Short, Long) hält die Netto-Stückzahl ausgeglichen, während sie die Strikes verschiebt, was die Kosten senkt und die Gewinnzone unter den Kurs verlagert.
Ist das Risiko definiert?
Ja. Die Long Puts decken die drei Short Puts, sodass der maximale Verlust begrenzt und schon bei Eröffnung des Trades bekannt ist.
Wie unterscheidet er sich von einem Standard-Put-Butterfly?
Ein Standard-Butterfly ist symmetrisch (1–2–1). Der Christmas Tree nutzt ungleiche Strikes und Stückzahlen, um die Kosten zu senken und den Payoff in eine Richtung zu neigen.
Theta-Verfall & PrämienverkaufSo wählst du einen Strike-PreisGewinnwahrscheinlichkeit & erwartete Bewegung
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble CalendarBull Call LadderBear Call LadderBull Put LadderBear Put LadderSeagull SpreadRatio Put WriteLong Put ButterflyLong Put CondorPut Broken Wing Butterfly
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