Christmas Tree Butterfly Rechner
Ein Christmas Tree Butterfly (mit Calls) kauft einen niedrigeren Call, verkauft drei Calls ein paar Strikes höher und kauft zwei Calls einen Strike darüber. Er ist ein verzerrter, günstigerer Verwandter des Standard-Butterfly, mit einer bullisch geneigten Gewinnzone und streng definiertem Risiko.
Interaktiver Rechner
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Wichtigste Merkmale
- Kaufen Sie 1 Call, verkaufen Sie 3 Calls höher, kaufen Sie 2 Calls einen Strike darüber: die Netto-Kontrakte gleichen sich auf null aus.
- Definiertes Risiko — der Maximalverlust ist das gezahlte kleine Netto-Debit.
- Der Gewinn erreicht seinen Höhepunkt um die Short- (mittleren) Strikes, bullisch geneigt vom aktuellen Kurs.
- Günstiger als ein symmetrischer Butterfly, mit einer geneigten, engeren Auszahlung.
Wann man einen Christmas Tree Butterfly einsetzt
Setzen Sie ihn ein, wenn Sie erwarten, dass die Aktie zu einem bestimmten Bereich nach oben driftet und dort stehen bleibt. Die 1-3-2-Call-Struktur konzentriert die Auszahlung um die Short-Strikes, sodass sie am besten zahlt, wenn die Aktie bis zum Verfall nahe diesem Niveau landet.
Es ist eine günstige Methode mit definiertem Risiko, eine "mäßig höher und festgenagelt"-Sicht auszudrücken — gezielter als ein vertikaler Spread und günstiger als ein ausgewogener Butterfly, zum Preis eines engeren, verzerrten Gewinnfensters.
Risiken und Management
Da die Kontraktzahl netto null ergibt (1 − 3 + 2), ist das Risiko definiert: außerhalb der Gewinnzone verfällt die Struktur einfach wertlos und Sie verlieren das kleine Debit. An den Flügeln gibt es kein nacktes Exposure.
Die Feinde sind eine Aktie, die die Zone nie erreicht, oder eine, die über sie hinausschießt — in beiden Fällen verblasst die Auszahlung. Wie bei allen Butterflys wird der Spitzenwert erst nahe dem Verfall voll realisiert, sodass Timing und Strike-Platzierung wichtig sind.
Live berechnen
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- Ein verzerrter 1-3-2-Call-Butterfly: definiertes Risiko, bullisch geneigte Gewinnzone.
- Der Maximalverlust ist nur das kleine Netto-Debit; kein nacktes Flügelrisiko.
- Zahlt am besten, wenn die Aktie zu den Short-Strikes driftet und dort festklebt.
- Günstiger, aber enger und gerichteter als ein ausgewogener Butterfly.
Häufige Fragen
Warum heißt er Christmas Tree?
Die gestaffelte 1-3-2-Strike-Anordnung, als Positionsdiagramm gezeichnet, ähnelt der sich verjüngenden Form eines Weihnachtsbaums. Es ist schlicht ein unausgewogener Butterfly.
Ist das Risiko wirklich begrenzt?
Ja. Die Long- und Short-Kontrakte ergeben netto null (1 − 3 + 2), sodass jenseits der Strikes die Auszahlung abflacht und Ihr Verlust beim gezahlten Netto-Debit gedeckelt ist.
Kann er mit Puts aufgebaut werden?
Ja — dieselbe 1-3-2-Struktur mit Puts erzeugt einen bärisch geneigten Christmas Tree. Die hier gezeigte Call-Variante neigt vom aktuellen Kurs aus bullisch.
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble Calendar
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