Diagonal Put Spread Rechner

Von Dennis Bosmans · Aktualisiert June 2026 · 2 Min. Lesezeit · Risikohinweis

Ein Diagonal Put Spread verkauft einen kurzlaufenden out-of-the-money Put und kauft einen längerlaufenden Put an einem anderen Strike. Es ist das bärische Spiegelbild des Diagonal Call: Sie kassieren kurzfristigen Zeitwertverfall, während der längerlaufende Long-Put das Risiko definiert und die gerichtete Sicht trägt.

Interaktiver Rechner

Ändern Sie Kurs, Strikes und Prämien, um das Ergebnis live zu sehen.

Basiswert-Kurs

tool_shortPUTStrike Prämie

tool_longPUTStrike Prämie

Möchten Sie Gewinnwahrscheinlichkeit und Live-Greeks zu echten Preisen? Den Diagonal Put Spread-Rechner öffnen →

Den Diagonal Put Spread-Rechner öffnen →

Wichtigste Merkmale

Verkaufen Sie einen kurzlaufenden Put, kaufen Sie einen längerlaufenden Put an einem niedrigeren oder anderen Strike.
Profitiert vom kurzfristigen Zeitwertverfall auf den Short-Put plus einem Abwärtsdrift.
Der längerlaufende Put deckelt das Risiko und kann nach Verfall des Short-Puts behalten werden.
Eine wiederholbare Struktur aus Einkommen plus Richtung, die Sie Monat für Monat rollen können.

Wann man einen Diagonal Put Spread einsetzt

Setzen Sie ihn ein, wenn Sie leicht bärisch sind oder ein langsames Abrutschen nach unten erwarten und dafür bezahlt werden wollen, zu warten. In jedem Zyklus verfällt der kurzlaufende Short-Put zu Ihren Gunsten, während der längerlaufende Long-Put Wert hält und Ihnen Abwärts-Exposure gibt, falls die Bewegung beschleunigt.

Es ist das bärische Gegenstück zur Poor Man’s Covered Put / Diagonal Call Familie. Nachdem der Short-Put verfallen oder geschlossen ist, halten Sie weiterhin den Long-Put und können einen weiteren kurzlaufenden Put dagegen verkaufen, was Ihre Kosten mit der Zeit senkt.

Risiken und Management

Das Hauptrisiko ist ein scharfer Rückgang direkt durch den Short-Strike früh, bevor der Zeitwertverfall hilft, oder eine Rally, die den Wert des Long-Puts ausblutet. Da die beiden Beine unterschiedliche Verfälle haben, ist die Auszahlung am nahen Verfall modellbasiert, keine einfache geknickte Linie.

Rollen Sie den Short-Put nach unten und hinaus, um der Aktie zu folgen und weiter Prämie zu kassieren, und achten Sie auf den verbleibenden Zeitwert des Long-Puts — die Struktur funktioniert am besten, wenn der kurzfristige Verfall den langsameren Verfall Ihres Long-Beins überholt.

Praxisbeispiel. Eine Aktie notiert bei 100 $. Sie verkaufen den 30-Tage-90-$-Put und kaufen den 60-Tage-100-$-Put. Der Short-Put verfällt schnell, wenn die Aktie sich hält, während der Long-Put Ihnen bärisches Exposure gibt. Driftet die Aktie bis zum nahen Verfall Richtung 90 $, verfällt der Short-Put und der Long-Put gewinnt — das ideale Ergebnis — und Sie können dann einen weiteren Put gegen den Long verkaufen.

Live berechnen

Nutzen Sie den kostenlosen OptionProfit Diagonal Put Spread-Rechner, um eine Live-Optionskette zu laden, die Position aufzubauen und sofort das Auszahlungsdiagramm, die Break-even-Punkte, die Gewinnwahrscheinlichkeit, die Greeks und eine Monte-Carlo-Simulation der Ergebnisse zu sehen.

Wichtigste Punkte

Das bärische Spiegelbild des Diagonal Call: Short-kurzlaufender Put, Long-längerlaufender Put.
Verdient kurzfristiges Theta, während der Long-Put das Risiko definiert und Richtung hinzufügt.
Rollen Sie den Short-Put nach unten und hinaus, um weiter zu kassieren und der Bewegung zu folgen.
Unterschiedliche Verfälle bedeuten, dass die kurzfristige Auszahlung gekrümmt ist, kein einfaches V.

Häufige Fragen

Wie unterscheidet sich das von einem Calendar Put?

Ein Put-Calendar nutzt denselben Strike für beide Verfälle; ein Diagonal nutzt unterschiedliche Strikes, was zusätzlich zum Zeitwertverfall-Vorteil eine gerichtete (bärische) Neigung hinzufügt.

Wie hoch ist mein maximales Risiko?

Es wird durch den Long-Put und das Netto-Debit/Credit definiert, aber weil die Beine zu unterschiedlichen Zeiten verfallen, hängt der schlimmste Fall davon ab, wo die Aktie am nahen Verfall steht — modellieren Sie es vor dem Trade.

Kann ich den Long-Put nach dem Verfall des Short behalten?

Ja. Das ist der Sinn — sobald der Short-Put verfällt, besitzen Sie weiterhin den längerlaufenden Put und können einen neuen kurzlaufenden Put dagegen verkaufen, was Ihren Einstand jeden Zyklus senkt.

Nur zu Bildungszwecken. Kurse sind ca. 15 Minuten verzögert und nichts hier ist Finanzberatung. Optionshandel birgt ein erhebliches Verlustrisiko. Datenschutzerklärung · AGB.