Covered Put Calculateur
Un covered put vend 100 actions à découvert et vend un put en face. C’est le miroir baissier du covered call : vous encaissez de la prime et profitez tandis que l’action dérive vers le strike du put, où votre gain est plafonné — mais un rallye apporte un risque illimité venant des actions vendues à découvert.
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Caractéristiques clés
- Vente à découvert de 100 actions + vente d’un put : un revenu sur une action stable ou en baisse.
- Profit max = (prix d’entrée − strike du put) × 100 + prime, atteint au strike du put ou en dessous.
- Seuil de rentabilité = prix d’entrée à découvert + prime reçue.
- Risque illimité à la hausse — les actions vendues perdent à mesure que le prix monte.
Quand utiliser un covered put
Utilisez-le quand vous êtes légèrement baissier sur une action que vous vendez déjà à découvert, et que vous voulez être payé en attendant une lente baisse. Le put vendu ajoute un revenu de prime et définit le prix auquel votre profit à la baisse est plafonné.
C’est le miroir exact du covered call : au lieu de plafonner la hausse d’actions longues, vous plafonnez le profit baissier d’actions vendues à découvert en échange d’une prime aujourd’hui.
Risques et gestion
Le danger est un rallye. Les actions vendues à découvert comportent un risque théoriquement illimité, et la petite prime du put n’amortit guère un mouvement brutal à la hausse — traitez-la comme une position qui a besoin d’un plan de sortie et de l’emprunt pour rester à découvert.
Beaucoup de traders roulent le put vendu vers le bas à mesure que l’action chute pour continuer d’encaisser de la prime, et clôturent toute la position si la tendance se retourne à la hausse. Surveillez les coûts d’emprunt et les dividendes, que vous devez tant que vous êtes à découvert.
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- Le miroir baissier d’un covered call : actions vendues à découvert + put vendu pour du revenu.
- Profit plafonné à la baisse, seuil de rentabilité juste au-dessus du prix d’entrée à découvert.
- Risque illimité à la hausse — ayez toujours une sortie et l’emprunt.
- Roulez le put vendu vers le bas pour continuer d’encaisser à mesure que l’action chute.
Questions fréquentes
En quoi un covered put diffère-t-il d’un cash-secured put ?
Un cash-secured put est haussier — vous vendez un put en espérant acheter l’action à bon prix. Un covered put est baissier — vous êtes à découvert sur l’action et vendez un put en face de cette position vendeuse.
Quel est mon risque maximal ?
Illimité. Les actions vendues à découvert perdent de plus en plus à mesure que l’action monte, et la prime du put n’en compense qu’une petite partie. Ce n’est pas une opération à risque défini.
Pourquoi vendre l’action à découvert plutôt que simplement vendre un call ?
Un covered put exprime une vue vendeuse existante avec un revenu ajouté. Si vous voulez seulement une exposition baissière à risque défini, un put ou un bear spread est généralement plus sûr.
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble Calendar
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