Un put calendar vend un put à court terme et achète un put à plus long terme au même strike, profitant de l’érosion plus rapide de l’option proche. Le miroir, à base de puts, du call calendar — multi-échéances, risque défini.
Ouvrir le calculateur Put Calendar Spread →Vous vendez un put à court terme et achetez un put à plus long terme au même strike. L’option proche se déprécie plus vite que l’éloignée, donc le spread profite du passage du temps tant que l’action reste près du strike — un profil en tente centré sur ce strike.
Comme les deux jambes expirent à des dates différentes, le put éloigné conserve une valeur temps quand le put proche expire, ce qui crée la zone de profit autour du strike.
La perte maximale est le débit net payé, atteinte si l’action s’éloigne du strike dans un sens ou l’autre ou si la volatilité implicite baisse. Comme tous les calendars, il bénéficie en fait d’une hausse de volatilité implicite, car la jambe à plus long terme gagne plus que la courte.
Choisissez le strike selon votre biais : à la monnaie pour neutre, un peu sous le cours pour une légère orientation baissière. Gérez-le en clôturant pour un profit partiel plutôt qu’en visant un collage parfait.
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Le profil est presque identique au même strike — les deux profitent de l’érosion du temps près du strike. On choisit puts ou calls selon une légère orientation directionnelle ou le côté offrant la prime la plus riche.
Un gros mouvement loin du strike, ou une baisse de volatilité implicite, qui réduisent la valeur de votre put long à plus long terme par rapport à la position.
Oui — le maximum que vous pouvez perdre est le débit net payé pour ouvrir le spread.
Usage éducatif uniquement. Les cotations sont retardées d’environ 15 minutes et rien ici n’est un conseil financier. Le trading d’options comporte un risque substantiel de perte. Politique de confidentialité · Conditions générales.