Diagonal Put Spread Calculateur
Un diagonal put spread vend un put hors de la monnaie à court terme et achète un put à échéance plus longue à un strike différent. C’est le miroir baissier du diagonal call : vous encaissez la décote temporelle court terme tandis que le put long à échéance plus longue définit le risque et porte la vue directionnelle.
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Caractéristiques clés
- Vendez un put court terme, achetez un put à échéance plus longue à un strike plus bas ou différent.
- Profite de la décote temporelle court terme sur le put vendu plus une dérive à la baisse.
- Le put à échéance longue plafonne le risque et peut être conservé après l’expiration du put vendu.
- Une structure répétable, revenu-plus-direction, que vous pouvez rouler de mois en mois.
Quand utiliser un diagonal put spread
Utilisez-le quand vous êtes légèrement baissier ou attendez une lente érosion à la baisse et voulez être payé pour patienter. À chaque cycle, le put court terme vendu se déprécie en votre faveur, tandis que le put long à échéance plus longue conserve de la valeur et vous donne une exposition baissière si le mouvement s’accélère.
C’est la contrepartie baissière de la famille poor man’s covered put / diagonal call. Après l’expiration ou la clôture du put vendu, vous détenez encore le put long et pouvez vendre un autre put court terme contre lui, abaissant votre coût au fil du temps.
Risques et gestion
Le principal risque est une chute brutale traversant directement le strike vendu tôt, avant que la décote temporelle n’aide, ou un rallye qui érode la valeur du put long. Comme les deux jambes ont des échéances différentes, le payoff à l’échéance rapprochée est basé sur un modèle, pas une simple ligne brisée.
Roulez le put vendu vers le bas et vers l’avant pour suivre l’action et continuer d’encaisser la prime, et surveillez la valeur temps résiduelle du put long — la structure fonctionne le mieux quand la décote court terme dépasse la décote plus lente de votre jambe longue.
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- Le miroir baissier du diagonal call : put court terme vendu, put à échéance longue.
- Gagne du theta court terme tandis que le put long définit le risque et ajoute de la direction.
- Roulez le put vendu vers le bas et vers l’avant pour continuer d’encaisser et suivre le mouvement.
- Des échéances différentes font que le payoff rapproché est courbe, pas un simple V.
Questions fréquentes
En quoi est-ce différent d’un calendar put ?
Un calendar put utilise le même strike pour les deux échéances ; un diagonal utilise des strikes différents, ce qui ajoute un biais directionnel (baissier) par-dessus l’avantage de décote temporelle.
Quel est mon risque maximal ?
Il est défini par le put long et le débit/crédit net, mais comme les jambes expirent à des moments différents, le pire cas dépend de l’endroit où se trouve l’action à l’échéance rapprochée — modélisez-le avant de trader.
Puis-je garder le put long après l’expiration du vendu ?
Oui. C’est tout l’intérêt — une fois le put vendu expiré, vous détenez encore le put à échéance plus longue et pouvez vendre un nouveau put court terme contre lui, abaissant votre base à chaque cycle.
Poor Man's Covered Call (PMCC)Comment rouler une optionÉrosion du thêta & vente de prime
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