Double Diagonal Calculateur
Un double diagonal vend un call et un put hors de la monnaie à court terme et achète un call et un put plus lointains à échéance plus longue. C’est une stratégie de revenu neutre : les options courtes à court terme se déprécient vite en votre faveur tandis que les options à échéance longue plafonnent le risque et peuvent être conservées après l’expiration du mois rapproché.
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Caractéristiques clés
- Vendez un call + put OTM court terme, achetez un call + put plus OTM à échéance plus longue.
- Profite de la décote temporelle court terme tant que l’action reste en range.
- Les options à échéance longue définissent le risque et survivent à l’expiration du mois rapproché.
- Un cousin bilatéral et orienté revenu des calendar et diagonal spreads.
Quand utiliser un double diagonal
Utilisez-le quand vous attendez une action calme, en range, et voulez récolter de la prime des deux côtés à la fois. C’est essentiellement un call diagonal et un put diagonal menés ensemble, donc vous encaissez la décote temporelle au-dessus et en dessous du prix tandis que les options du mois éloigné fournissent protection et valeur résiduelle.
Après l’expiration des options court terme, il vous reste le call et le put à échéance longue — vous pouvez les clôturer, ou rouler de nouvelles options courtes contre eux pour un autre cycle de revenu.
Risques et gestion
La position est long-volatilité sur le mois éloigné mais short-volatilité sur le mois rapproché, elle est donc sensible à la façon dont la volatilité implicite évolue entre les deux échéances. Un mouvement brusque, ou un fort changement d’IV, peut retourner l’opération contre vous.
Le risque est défini mais pas trivial à se représenter, car les options longues portent encore de la valeur temps à l’expiration court terme. Modélisez le payoff à l’expiration du mois rapproché (comme le fait ce calculateur) avant de vous engager, et prévoyez un plan d’ajustement si l’action sort de la plage.
Calculez en direct
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- Vendez un call + put OTM court terme, achetez un call + put plus OTM à échéance plus longue.
- Gagne sur la décote temporelle du mois rapproché avec une action en range.
- Les options à échéance longue plafonnent le risque et peuvent être réutilisées après l’expiration du mois rapproché.
- Sensible aux variations de volatilité entre les deux échéances — modélisez-la d’abord.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre un double diagonal et un iron condor ?
Un iron condor utilise une seule échéance pour les quatre jambes ; un double diagonal achète les ailes protectrices sur une échéance ultérieure. Cette protection à plus longue échéance conserve de la valeur et peut être gardée après l’expiration des options court terme, mais ajoute de la sensibilité à la volatilité.
Quand un double diagonal gagne-t-il de l’argent ?
Quand l’action reste en range jusqu’à l’expiration court terme, de sorte que le call et le put courts se déprécient pendant que les options à échéance longue gardent leur valeur. Une volatilité implicite stable ou en légère baisse aide.
Puis-je réutiliser les options longues ?
Oui — c’est une partie de l’attrait. Une fois les options du mois rapproché expirées, vous pouvez vendre de nouvelles options courtes contre le call et le put à échéance longue survivants pour un autre cycle de revenu.
Érosion du thêta & vente de primeLa volatilité implicite expliquéeIron Condor vs Strangle
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box Spread
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