Long Call Condor Calculateur
Un long call condor achète un call de strike bas et un de strike haut et vend deux strikes intermédiaires entre eux. Il se comporte comme un butterfly à sommet plat : une opération neutre à risque défini qui profite quand l’action reste entre les deux strikes vendus, construite entièrement à partir de calls.
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Caractéristiques clés
- Achetez un call bas + haut, vendez deux calls intérieurs entre eux : débit net.
- Profite sur une plage de prix entre les strikes intérieurs (un butterfly à sommet plat).
- Perte max = le débit ; profit max = l’écart entre strikes − débit.
- Une opération neutre, en range — comme un iron condor fait uniquement de calls.
Quand utiliser un long condor
Utilisez un long condor quand vous attendez une action qui dérive latéralement et reste dans une bande que vous pouvez définir avec les deux strikes intérieurs. Par rapport à un butterfly, il a une zone de profit plate et plus large (un plateau au lieu d’un pic unique), donc vous n’avez pas besoin de viser un prix exact.
C’est la même forme de payoff qu’un iron condor mais construite à partir d’un seul type d’option. Certains traders préfèrent la version tout en calls (ou tout en puts) pour un pricing plus propre ou pour éviter les aléas d’assignation anticipée d’un côté.
Risque et compromis
Le risque est strictement défini — le plus que vous puissiez perdre est le débit net payé — et le gain est l’écart entre strikes adjacents moins ce débit. Plus vous écartez les strikes intérieurs, plus la zone de profit est large mais plus le profit maximal est petit.
En tant que débit, la décote temporelle aide généralement une fois que vous êtes dans la plage, mais un fort mouvement directionnel au-delà de l’un des strikes extérieurs plafonne votre perte au débit. C’est une stratégie patiente, sans drame, en range.
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- Achetez les calls extérieurs, vendez les deux calls intérieurs : une opération à sommet plat, en range.
- Risque défini (le débit) et un plateau de profit maximal entre les options vendues.
- Même forme qu’un iron condor, construite à partir d’un seul type d’option.
- Strikes intérieurs plus écartés = zone de profit plus large mais profit max plus petit.
Questions fréquentes
En quoi un long condor diffère-t-il d’un butterfly ?
Un butterfly a un pic unique à un strike ; un condor étale le corps sur deux strikes intermédiaires, donnant un sommet plat — une plage de prix qui rapportent tous le profit maximal au lieu d’un seul point exact.
Long condor vs iron condor ?
Ils ont la même forme de payoff. Un long call condor est construit à partir de quatre calls (un débit) ; un iron condor combine un put spread et un call spread (un crédit). Le rapport risque/rendement est équivalent ; la construction et les détails d’assignation diffèrent.
Quelle est ma perte maximale ?
Le débit net payé. Elle survient quand l’action finit au-delà de l’un des strikes extérieurs, là où tous les spreads s’annulent.
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box Spread
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