Kite est une structure haussière originale et expérimentale : un long call — le cerf-volant à la hausse — financé par un bull put credit spread en dessous, la queue. Le put spread paie le call, vous l’ouvrez donc souvent pour un crédit net tout en gardant un potentiel illimité à la hausse et un risque défini et plafonné à la baisse.
Ouvrir le calculateur Kite →Kite est une structure expérimentale, non académique. Utilisez-la quand vous êtes haussier et voulez un effet de levier bon marché à la hausse, mais voulez aussi un risque plafonné à la baisse plutôt qu’ouvert comme un short put nu.
Elle convient aux titres sur lesquels vous êtes heureux d’être haussier à l’approche d’un catalyseur : le put spread finance le call, donc une hausse paie fortement tandis qu’une légère baisse ne coûte que le risque défini du put spread.
Au-dessus du strike du call, le long call court avec un potentiel illimité à la hausse. Si l’action reste entre les strikes, les options expirent et vous gardez tout crédit net.
Sous le short put, la perte grandit, mais seulement jusqu’au long put, où elle est plafonnée. La perte maximale est la largeur du put spread moins le crédit net (ou plus le débit net si vous en avez payé un).
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C’est une structure originale et expérimentale que nous avons construite pour l’exploration, mais elle est composée de jambes standards — un long call et un bull put spread — c’est donc un trade haussier à risque défini valide. C’est un cousin du risk reversal.
La baisse est plafonnée par le long put : votre perte maximale est la largeur du put spread moins tout crédit net encaissé. Contrairement à un short put nu, la perte ne peut pas s’emballer.
Un crédit net signifie qu’une action plate ou en hausse est déjà profitable, et le long call vous donne en plus un effet de levier gratuit à la hausse — le put spread paie en effet votre call.
Usage éducatif uniquement. Les cotations sont retardées d’environ 15 minutes et rien ici n’est un conseil financier. Le trading d’options comporte un risque substantiel de perte. Politique de confidentialité · Conditions générales.