Put Christmas Tree Butterfly Calculateur
Un put christmas tree butterfly est un papillon asymétrique et économique : long un put proche de la monnaie, short trois puts quelques strikes plus bas, et long deux puts un strike plus bas encore. Les quantités inégales créent une tente moins chère, à tendance baissière, dont la zone de profit se situe sous le cours actuel. C’est le jumeau côté puts du call christmas tree butterfly, à risque défini.
Calculateur interactif
Modifiez le cours, les strikes et les primes pour voir le profil évoluer en direct.
Vous voulez la probabilité de profit et les Greeks en direct sur de vrais prix ? Ouvrir le calculateur Put Christmas Tree Butterfly →
⧉ Intégrez ce calculateur gratuit sur votre site →
Caractéristiques clés
- Jambes : long 1 put proche, short 3 puts plus bas, long 2 puts encore plus bas (quantité nette équilibrée).
- Un papillon moins cher et asymétrique, avec une zone de profit sous le cours actuel.
- Risque défini — les puts longs plafonnent les trois short puts.
- Une tendance neutre à baissière ; le jumeau côté puts du call christmas tree.
Quand utiliser un put christmas tree butterfly
Utilisez un put christmas tree butterfly quand vous penchez légèrement baissier et voulez une alternative moins chère à un papillon standard, avec la zone de profit positionnée sous le cours. Les jambes inégales abaissent le coût et déplacent le payoff vers une baisse modérée.
C’est une manière efficace de viser une dérive baissière vers une zone précise sans payer le plein prix d’un papillon. Les quantités équilibrées (un long, trois short, deux long) maintiennent le total des contrats apparié, si bien que le risque reste défini.
Risques et gestion
Le trade profite si l’action recule dans la zone autour des short strikes et perd son coût (limité) si l’action bouge trop dans un sens ou dans l’autre. Comme la structure est asymétrique, le payoff est asymétrique — lisez les points morts exacts et le pic sur le graphique.
Gérez-le en alignant les short strikes sur votre cible baissière, en prenant vos profits à mesure que l’action se pose dans la zone, et en gardant à l’esprit que la valeur maximale est réalisée à l’échéance. Alignez la taille sur la perte maximale définie.
Côté Greeks, le Put Christmas Tree Butterfly est véga-négatif — une baisse de la volatilité implicite (comme un IV crush sur résultats) joue en votre faveur, et thêta-positif : la décote temporelle ajoute de la valeur à la position chaque jour.
Calculez en direct
Utilisez le calculateur Put Christmas Tree Butterfly gratuit d’OptionProfit pour charger une chaîne d’options en direct, construire la position et voir instantanément le graphique de gains, les seuils de rentabilité, la probabilité de profit, les Greeks et une simulation Monte Carlo des résultats.
- Un papillon asymétrique et moins cher construit à partir de puts (1 long, 3 short, 2 long).
- La zone de profit se situe sous le cours actuel — un biais baissier.
- Risque défini ; les puts longs plafonnent les trois shorts.
- Le jumeau côté puts du call christmas tree butterfly.
SPY, QQQ, IWM, NVDA, AMD, NFLX, INTC, MU, CRM, COIN, PYPL, JPM, BAC, BA
Questions fréquentes
Pourquoi le nombre inégal de contrats ?
La structure 1–3–2 (long, short, long) maintient la quantité nette équilibrée tout en faussant les strikes, ce qui abaisse le coût et déplace la zone de profit sous le cours.
Le risque est-il défini ?
Oui. Les puts longs couvrent les trois short puts, la perte maximale est donc limitée et connue à l’ouverture du trade.
En quoi diffère-t-il d’un papillon de puts standard ?
Un papillon standard est symétrique (1–2–1). Le christmas tree utilise des strikes et des quantités inégaux pour réduire le coût et incliner le payoff dans une direction.
Érosion du thêta & vente de primeComment choisir un prix d’exerciceProbabilité de profit & mouvement attendu
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble CalendarBull Call LadderBear Call LadderBull Put LadderBear Put LadderSeagull SpreadRatio Put WriteLong Put ButterflyLong Put CondorPut Broken Wing Butterfly
Usage éducatif uniquement. Les cotations sont retardées d’environ 15 minutes et rien ici n’est un conseil financier. Le trading d’options comporte un risque substantiel de perte. Politique de confidentialité · Conditions générales.