Reverse Jade Lizard Calculateur
Un reverse jade lizard vend un call hors de la monnaie et un bull put spread sous le cours. C’est le miroir du jade lizard : quand le crédit encaissé est au moins la largeur du put spread, le risque à la baisse s’évanouit, ne laissant que le risque à la hausse venant du call vendu.
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Caractéristiques clés
- Vendez un call OTM + un bull put spread (put haut vendu, put bas acheté) : un crédit net.
- Si le crédit ≥ la largeur du put spread, il n’y a aucun risque à la baisse.
- Profite si l’action reste entre les seuils ; le profit max est le crédit.
- Le risque est à la hausse, du seul call vendu au-dessus du cours.
Quand utiliser un reverse jade lizard
Utilisez-le quand vous êtes neutre à légèrement baissier et voulez un revenu de prime avec la baisse entièrement définie. Le bull put spread plafonne le risque en dessous, et structurer l’opération pour un crédit suffisamment grand supprime entièrement ce risque baissier.
C’est le miroir exact d’un jade lizard, qui supprime au contraire le risque à la hausse. Choisissez la version reverse quand vous craignez davantage une chute qu’un rallye et préférez votre mur à risque défini sous le cours.
Risques et gestion
L’exposition est le call vendu au-dessus. Un rallye brutal est le danger — le seul call vendu n’est pas couvert à la hausse, donc un grand mouvement à la hausse peut produire de lourdes pertes, à l’image d’un call à nu.
Gérez-le en roulant le call vendu vers le haut et vers l’avant si l’action grimpe, et prenez vos bénéfices une fois la prime majoritairement décotée. En tant qu’opération short-volatilité, évitez de l’ouvrir quand la volatilité implicite est déjà basse et qu’un mouvement est probable.
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- Le miroir d’un jade lizard : call vendu + put spread, aucun risque à la baisse.
- Atteint quand le crédit encaissé couvre la largeur du put spread.
- La zone de profit est une large bande ; le profit max est le crédit net.
- Risque à la hausse uniquement — gérez ou roulez le call vendu lors d’un rallye.
Questions fréquentes
En quoi est-ce différent d’un jade lizard ?
Un jade lizard vend un put plus un call spread et n’a aucun risque à la hausse. Le reverse jade lizard vend un call plus un put spread et n’a aucun risque à la baisse — c’est l’image miroir.
Quand n’y a-t-il vraiment aucun risque à la baisse ?
Quand le crédit total encaissé est au moins la largeur du bull put spread. Alors, même à zéro, la perte du put spread est entièrement compensée par la prime.
Quel est le pire cas ?
Un fort rallye. Le seul call vendu au-dessus du cours n’est pas couvert, donc la perte à la hausse peut être importante — traitez ce call comme un call vendu à nu pour le dimensionnement.
Spreads créditeurs vs débiteursÉrosion du thêta & vente de primeComment choisir un prix d’exercice
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble Calendar
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