Short Straddle Calculateur
Un short straddle vend un call et un put au même strike à la monnaie. Vous encaissez la prime maximale et profitez si l’action bouge à peine, la prime se dégradant en votre faveur. Le compromis est sérieux : le risque est en pratique illimité si l’action fait un grand mouvement dans un sens ou l’autre.
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Caractéristiques clés
- Vendre un call ATM + un put ATM : prime maximale, profit si l’action reste immobile.
- Profit max = la prime encaissée (au strike, à l’échéance).
- Le risque est illimité au-dessus du seuil supérieur et important à la baisse.
- Une opération de vente de volatilité, à revenu — idéale quand vous attendez une action calme et bornée.
Quand utiliser un short straddle
Vendez un straddle quand vous attendez très peu de mouvement et estimez que la volatilité implicite est élevée par rapport à ce qui se produira réellement. Vous profitez de l’érosion du temps (theta) et de la baisse de la volatilité, tant que l’action reste à l’intérieur de vos seuils.
C’est l’inverse d’un long straddle : au lieu de payer pour un grand mouvement, vous êtes payé pour une action calme. La position est delta-neutre à l’entrée, donc la direction importe peu — seule l’ampleur du mouvement compte.
Le risque à respecter
C’est l’une des stratégies standards les plus risquées. Un short straddle a un potentiel de perte illimité à la hausse et un potentiel de perte très important à la baisse, et la perte croît vite dès que l’action sort de la bande de seuils. Un simple gap sur des résultats ou une surprise peut éclipser la prime encaissée.
Beaucoup de traders préfèrent un short strangle (plus large, prime plus faible) ou un iron butterfly (risque défini), acceptant moins de prime pour un profil de risque plus sûr. Ne vendez des straddles à nu qu’avec un plan clair pour gérer ou clôturer la position.
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- Vendre un call + un put ATM pour encaisser la prime maximale sur une action calme.
- Profit max = la prime ; vous la gardez en entier seulement si l’action colle au strike.
- Le risque est illimité à la hausse et très important à la baisse — un grand mouvement est l’ennemi.
- Une opération à revenu de vente de volatilité ; des alternatives à risque défini existent (iron butterfly).
Questions fréquentes
Combien puis-je perdre sur un short straddle ?
Potentiellement un montant illimité à la hausse (l’action peut continuer de monter) et un montant très important à la baisse (jusqu’à zéro). La prime encaissée n’est qu’un faible coussin contre un grand mouvement.
Quand un short straddle gagne-t-il de l’argent ?
Quand l’action reste près du strike jusqu’à l’échéance, de sorte que les deux options expirent quasiment sans valeur et que vous gardez la prime. La baisse de la volatilité implicite et l’érosion du temps aident toutes deux.
Existe-t-il une version plus sûre ?
Oui — un iron butterfly ajoute des ailes longues pour plafonner le risque, et un short strangle élargit la zone de profit. Les deux réduisent la prime en échange d’un profil de risque plus sûr.
Straddle vs StrangleÉrosion du thêta & vente de primeNégocier les options autour des résultats
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box Spread
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