Covered Put Calculadora
Uma covered put vende 100 ações a descoberto e vende uma put contra elas. É o espelho baixista de uma covered call: recolhe prémio e lucra enquanto a ação deriva para baixo até ao strike da put, onde o seu ganho fica limitado — mas uma subida traz risco ilimitado vindo das ações curtas.
Calculadora interativa
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Características principais
- Venda 100 ações a descoberto + venda uma put: rendimento numa ação plana a em queda.
- Lucro máximo = (entrada − strike da put) × 100 + prémio, alcançado no strike da put ou abaixo.
- Breakeven = preço de entrada a descoberto + prémio recebido.
- Risco ilimitado na subida — as ações curtas perdem à medida que o preço sobe.
Quando usar uma covered put
Use-a quando está ligeiramente baixista numa ação na qual já está curto, e quer ser pago enquanto espera por uma descida lenta. A put vendida acrescenta rendimento de prémio e define o preço ao qual o seu lucro de descida fica limitado.
É o espelho exato da covered call: em vez de limitar a subida de ações longas, limita o lucro de descida de ações curtas em troca de um prémio hoje.
Riscos e gestão
O perigo é uma subida. A ação curta tem risco teoricamente ilimitado, e o pequeno prémio da put mal amortece um movimento brusco em alta — trate-a como uma posição que precisa de um plano de saída e do empréstimo para se manter curto.
Muitos traders rolam a put vendida para baixo à medida que a ação cai, para continuar a recolher prémio, e fecham toda a posição se a tendência virar para cima. Atente aos custos de empréstimo e aos dividendos, que deve enquanto está curto.
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- O espelho baixista de uma covered call: ação curta + put vendida por rendimento.
- Lucro limitado na descida, breakeven logo acima da entrada a descoberto.
- Risco ilimitado na subida — tenha sempre uma saída e o empréstimo.
- Role a put vendida para baixo para continuar a recolher à medida que a ação cai.
Perguntas frequentes
Em que difere uma covered put de uma cash-secured put?
Uma cash-secured put é altista — vende uma put na esperança de comprar a ação barata. Uma covered put é baixista — está curto na ação e vende uma put contra essa posição curta.
Qual é o meu risco máximo?
Ilimitado. As ações curtas perdem cada vez mais à medida que a ação sobe, e o prémio da put só compensa uma pequena parte. Não é uma operação de risco definido.
Porquê vender a ação a descoberto em vez de apenas vender uma call?
Uma covered put exprime uma visão de ação curta já existente com rendimento adicional. Se só quer exposição baixista de risco definido, uma put ou um bear spread costuma ser mais seguro.
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble Calendar
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