Bear Put Ladder Calculadora
Um bear put ladder é um bear put spread com um short put extra adicionado por baixo: long um put superior, short um put intermédio, short um put inferior. O segundo short torna a operação mais barata — por vezes até um crédito — mas está a descoberto, por isso uma venda forte para além do strike mais baixo traz grandes perdas. Adequa-se a uma descida moderada que estabiliza dentro de uma zona-alvo.
Calculadora interativa
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Características principais
- Pernas: long 1 put superior, short 1 put intermédio, short 1 put inferior (mesma expiração).
- O lucro máximo situa-se entre os dois strikes vendidos; acima do strike comprado só perde o débito líquido.
- Abaixo do strike mais baixo o put inferior vendido está a descoberto — as perdas são grandes (limitadas apenas por zero).
- Mais barato do que um simples bear put spread, ao custo de um risco de descida aberto.
Quando usar um bear put ladder
Abra um bear put ladder quando espera que uma ação caia de forma moderada e se fixe numa faixa, em vez de colapsar. O short put extra financia a operação e alarga a zona de lucro, tornando-a uma alternativa quando um simples bear put spread parece caro demais para a descida esperada.
Como o put mais baixo está a descoberto, prefira-o em nomes onde um colapso desordenado é improvável, e comprometa-se a gerir a posição se a ação se aproximar do strike mais baixo.
Riscos e gestão
A ameaça é uma venda acentuada: abaixo do strike mais baixo está, na prática, short um put a descoberto e sofre perdas semelhantes a ser exercido em ações longas num mercado em queda. O ponto de equilíbrio superior é o strike comprado menos o débito líquido; o ponto de equilíbrio inferior é onde o put a descoberto corrói o lucro máximo.
Role ou feche o short put inferior se a ação romper na sua direção, e dimensione a posição pelo risco da perna a descoberto e não pelo débito modesto. Realize lucros antes da expiração assim que a ação estiver confortavelmente dentro da zona dos strikes vendidos.
Nas gregas, a Bear Put Ladder é vega-negativa — uma queda da volatilidade implícita (como um IV crush nos resultados) joga a seu favor, e theta-positiva, pelo que a passagem do tempo acrescenta valor à posição todos os dias.
Calcule ao vivo
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- Um bear put spread mais um short put extra (a descoberto) por baixo.
- Ideal para uma descida moderada que pára dentro da zona dos strikes vendidos.
- Grande perda abaixo do strike mais baixo — o risco que define a estratégia.
- Faça gestão ativa do put a descoberto; não é uma operação de risco definido.
MSFT, TSLA, UBER, SHOP, SOFI, DIS, HD, MSTR, ARM, CVS, RDDT, DAL, SE, CELH
Perguntas frequentes
Um bear put ladder é de risco definido?
Não. O put vendido mais baixo está a descoberto, por isso uma venda forte abaixo dele produz grandes perdas (limitadas apenas por a ação chegar a zero). A subida está limitada ao débito líquido.
Porquê usar um em vez de um bear put spread?
O short put extra baixa o custo — por vezes até um crédito — e alarga a zona de lucro, em troca de um risco de descida aberto.
Qual é o resultado ideal?
A ação terminar entre os dois strikes vendidos na expiração, onde o debit spread está dentro do dinheiro mas o put mais baixo ainda não morde.
Spreads de crédito vs de débitoComo Escolher um Preço de ExercícioAtribuição & expiração
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble CalendarBull Call LadderBear Call LadderBull Put LadderSeagull SpreadRatio Put WriteLong Put ButterflyLong Put CondorPut Broken Wing ButterflyPut Christmas Tree Butterfly
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