Reverse Jade Lizard Calculadora
Um reverse jade lizard vende uma call fora do dinheiro e um bull put spread abaixo do preço. É o espelho do jade lizard: quando o crédito recolhido é pelo menos a largura do put spread, o risco de descida desaparece, deixando apenas risco de subida vindo da call vendida.
Calculadora interativa
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Características principais
- Venda uma call OTM + um bull put spread (put vendida mais alta, put longa mais baixa): um crédito líquido.
- Se o crédito ≥ a largura do put spread, não há qualquer risco de descida.
- Lucra se a ação ficar entre os breakevens; o lucro máximo é o crédito.
- O risco está na subida, vindo da única call vendida acima do preço.
Quando usar um reverse jade lizard
Use-o quando está neutro a ligeiramente baixista e quer rendimento de prémio com a descida totalmente definida. O bull put spread limita o risco abaixo, e estruturar a operação para um crédito suficientemente grande remove esse risco de descida por completo.
É o espelho exato de um jade lizard, que remove o risco de subida em vez disso. Escolha a versão reversa quando está mais preocupado com uma queda do que com uma subida e prefere o seu muro de risco definido por baixo do preço.
Riscos e gestão
A exposição é a call vendida acima. Uma subida brusca é o perigo — a única call vendida está sem cobertura na subida, por isso um grande movimento em alta pode produzir grandes perdas, muito como uma call a descoberto.
Faça a gestão rolando a call vendida para cima e para fora se a ação subir, e realize lucros assim que o prémio tenha decaído na maior parte. Como operação curta em volatilidade, evite abri-la quando a volatilidade implícita já está baixa e um movimento é provável.
Calcule ao vivo
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- O espelho de um jade lizard: call vendida + put spread, sem risco de descida.
- Alcançado quando o crédito recolhido cobre a largura do put spread.
- A zona de lucro é uma banda ampla; o lucro máximo é o crédito líquido.
- Apenas risco de subida — faça a gestão ou role a call vendida numa subida.
Perguntas frequentes
Em que difere isto de um jade lizard?
Um jade lizard vende uma put mais um call spread e não tem risco de subida. O reverse jade lizard vende uma call mais um put spread e não tem risco de descida — é a imagem ao espelho.
Quando não há mesmo risco de descida?
Quando o crédito total que recolhe é pelo menos a largura do bull put spread. Então, mesmo a zero, a perda do put spread é totalmente compensada pelo prémio.
Qual é o pior caso?
Uma subida forte. A call vendida solitária acima do preço está sem cobertura, por isso a perda de subida pode ser grande — trate essa call como uma call vendida a descoberto para o dimensionamento.
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Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble Calendar
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