Jelly Roll Calculadora
Um jelly roll emparelha um call calendar spread longo com um put calendar spread curto no mesmo strike. A exposição direcional anula-se, deixando um payoff quase plano cujo valor vem da diferença nos custos de carry — juros e dividendos — entre os dois vencimentos.
Calculadora interativa
Edite o preço, os strikes e os prémios para ver o resultado ao vivo.
Quer probabilidade de lucro e Greeks ao vivo com preços reais? Abrir a calculadora Jelly Roll →
Características principais
- Call calendar longo + put calendar curto no mesmo strike: um payoff plano.
- O valor é definido pelas taxas de juro e dividendos ao longo dos dois vencimentos, não pelo preço.
- Uma arbitragem definida e quase sem risco — uma forma de operar o custo de carry.
- Principalmente uma estrutura de market-maker e educativa; vantagem minúscula após custos.
Como funciona um jelly roll
Cada calendar abrange o mesmo strike num vencimento próximo e num distante. O call calendar longo e o put calendar curto combinam-se de modo a que a exposição ao preço da ação se compense — a posição vale aproximadamente o mesmo onde quer que a ação vá.
O que resta é a diferença nos custos de carry entre os dois meses: o custo de financiamento da ação e qualquer dividendo pelo meio. O jelly roll isola esse valor de "roll", razão pela qual se comporta como uma operação de rendimento fixo em vez de uma aposta direcional.
Riscos e realidade
No papel é quase sem risco, mas as fricções práticas são reais: quatro pernas de comissões e spreads de compra-venda, timing de dividendos que pode mudar, e atribuição antecipada nas opções vendidas de estilo americano, que quebra a simetria.
Os jelly rolls são sobretudo usados por market-makers que gerem o vencimento e o financiamento, e como exemplo didático de como os juros e os dividendos se precificam nas opções. Os traders de retalho raramente capturam uma vantagem que valha a pena após custos.
Calcule ao vivo
Use a calculadora Jelly Roll gratuita da OptionProfit para carregar uma cadeia de opções ao vivo, montar a operação e ver instantaneamente o gráfico de payoff, os pontos de equilíbrio, a probabilidade de lucro, as Greeks e uma simulação Monte Carlo dos resultados.
- Um call calendar longo mais um put calendar curto num strike: payoff plano.
- Opera o custo de carry — juros e dividendos — não a direção.
- Quase sem risco em teoria; comissões, dividendos e atribuição antecipada erodem-no.
- Uma ferramenta de market-maker e educativa, não uma operação de rendimento de retalho.
Perguntas frequentes
O que capta na verdade um jelly roll?
A diferença nos custos de carry — financiamento e dividendos — entre o vencimento próximo e o distante. A exposição ao preço anula-se, deixando esse valor de "roll".
É mesmo sem risco?
Quase, em teoria. Na prática a atribuição antecipada nas opções vendidas de estilo americano, as alterações de dividendos e quatro conjuntos de comissões e spreads podem apagar a pequena vantagem.
Porquê aprender o jelly roll?
É a ilustração mais clara de como as taxas de juro e os dividendos se precificam nos calendar spreads, o que importa sempre que rola ou detém opções através de um dividendo.
Atribuição & expiração
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteDouble Calendar
Apenas para fins educativos. As cotações têm atraso de ~15 minutos e nada aqui é aconselhamento financeiro. Negociar opções envolve risco substancial de perda. Política de Privacidade · Termos e Condições.