Synthetic Short Stock Calculadora
Um synthetic short stock combina uma call vendida e uma put comprada no mesmo strike. Juntas replicam o payoff de vender 100 ações — lucro na queda dólar a dólar e risco ilimitado na subida — normalmente por pouco ou nenhum custo líquido, e sem pedir as ações emprestadas.
Calculadora interativa
Edite o preço, os strikes e os prémios para ver o resultado ao vivo.
Quer probabilidade de lucro e Greeks ao vivo com preços reais? Abrir a calculadora Synthetic Short Stock →
Características principais
- Call vendida + put comprada no mesmo strike = o payoff de estar vendido em 100 ações.
- Lucra à medida que a ação cai, com perda efetivamente ilimitada à medida que sobe.
- Frequentemente aberto por um pequeno crédito ou débito, pela put-call parity.
- Uma forma eficiente em capital de ficar pessimista sem localizar e pedir ações emprestadas.
Quando usar synthetic short stock
Use um synthetic short quando quer uma exposição pessimista pura, semelhante à da ação, mas vender as ações é difícil, caro de pedir emprestado ou indisponível na sua conta. A posição combinada move-se quase exatamente como uma ação vendida: uma aposta pessimista de delta 100.
Pela put-call parity o prémio da call que recebe compensa aproximadamente o prémio da put que paga, pelo que a posição custa muitas vezes pouco a abrir — o atrativo é a alavancagem e a eficiência de capital face a vender a descoberto diretamente.
Riscos e atribuição
O risco espelha o de uma ação vendida: as perdas são ilimitadas se a ação disparar, e a call vendida pode ser atribuída antecipadamente — sobretudo antes de um dividendo — deixando-o efetivamente vendido nas ações. Trate-a com a mesma cautela que uma verdadeira posição vendida.
É o exato oposto de um synthetic long stock (call comprada + put vendida). Juntar as duas ideias ajuda-o a ver como as opções podem reconstruir qualquer exposição à ação a partir de puts e calls.
Calcule ao vivo
Use a calculadora Synthetic Short Stock gratuita da OptionProfit para carregar uma cadeia de opções ao vivo, montar a operação e ver instantaneamente o gráfico de payoff, os pontos de equilíbrio, a probabilidade de lucro, as Greeks e uma simulação Monte Carlo dos resultados.
- Call vendida + put comprada num strike = o payoff de vender 100 ações.
- Pessimista, delta ~100; lucra na descida, risco ilimitado na subida.
- Normalmente custo quase nulo pela put-call parity; não é preciso pedir ações emprestadas.
- O espelho de um synthetic long stock — e tão arriscado como uma verdadeira venda a descoberto.
Perguntas frequentes
Porquê usar um synthetic short em vez de simplesmente vender a ação a descoberto?
Quando as ações são difíceis ou caras de pedir emprestado, ou a sua conta não permite vender a descoberto, as opções replicam a exposição de forma eficiente em capital e sem comissão de empréstimo.
O risco é realmente ilimitado?
Sim — tal como uma verdadeira venda a descoberto, as perdas crescem sem limite à medida que a ação sobe, porque a call vendida não tem teto de subida. Faça a gestão com tanto cuidado como o de uma ação vendida.
Qual é o breakeven?
Aproximadamente o strike partilhado ajustado por qualquer crédito ou débito líquido — perto do preço da ação quando os prémios da call e da put se compensam, como tendem a fazer no strike at-the-money.
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box Spread
Apenas para fins educativos. As cotações têm atraso de ~15 minutos e nada aqui é aconselhamento financeiro. Negociar opções envolve risco substancial de perda. Política de Privacidade · Termos e Condições.