Um put backspread vende um put e compra dois puts mais baixos. Beneficia de uma queda acentuada com grande payoff na descida, custa muitas vezes pouco ou nada, e tem risco limitado e definido se a ação aguentar.
Abrir a calculadora Put Ratio Backspread →Use-o quando espera uma queda acentuada — em torno de um resultado dececionante ou de um risco macro — mas quer perder pouco se a ação aguentar. É uma operação de longa volatilidade, pessimista.
Como a versão call, é melhor aberto por um crédito, de modo que uma ação parada a ascendente o deixa com esse crédito.
Acima do strike curto tudo expira sem valor e mantém qualquer crédito. O pior caso é a ação terminar no strike longo, onde o único put curto está dentro do dinheiro mas os puts longos têm pouco valor — a perda máxima definida.
Abaixo do strike longo, os dois puts longos superam o put curto, por isso o lucro cresce fortemente à medida que a ação cai para zero.
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Numa queda acentuada: os dois puts longos superam largamente o put curto, por isso o lucro cresce fortemente abaixo do strike longo. Uma ação parada a ascendente deixa-o com qualquer crédito.
Limitada — ocorre se a ação terminar no strike longo, onde o put curto está dentro do dinheiro mas os puts longos quase sem valor.
Não — o put curto reduz o custo (muitas vezes até um crédito) e cria uma zona de perda definida perto do strike longo, em troca de precisar de um movimento maior para lucrar.
Apenas para fins educativos. As cotações têm atraso de ~15 minutos e nada aqui é aconselhamento financeiro. Negociar opções envolve risco substancial de perda. Política de Privacidade · Termos e Condições.