Ratio Call Write Calculadora
Um ratio call write detém 100 ações e vende duas calls contra elas. Uma call está coberta pela ação, a outra está a descoberto, por isso recolhe o dobro do prémio de uma covered call — mas assume risco ilimitado se a ação subir através do strike.
Calculadora interativa
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Características principais
- Detenha 100 ações + venda 2 calls: o dobro do prémio de uma covered call.
- Melhor numa ação plana ou em deriva lenta que espera estagnar perto do strike.
- Lucro máximo no strike = (strike − custo) × 100 + ambos os prémios.
- Risco ilimitado acima do breakeven superior — uma call vendida está a descoberto.
Quando usar um ratio call write
Use-o quando detém uma ação que espera que ande de lado ou suba apenas suavemente até um nível ao qual venderia de bom grado. Vender duas calls em vez de uma maximiza o rendimento e empurra o seu lucro de pico para esse strike.
É um overwrite agressivo: a call vendida extra está sem cobertura, por isso a posição troca rendimento mais alto hoje por risco real se a ação romper acima do seu strike.
Riscos e gestão
O perigo é uma subida. Acima do breakeven superior a call vendida a descoberto perde mais depressa do que a ação ganha, produzindo perdas teoricamente ilimitadas — esta não é uma posição de risco definido apesar de deter as ações.
Faça a gestão rolando as calls vendidas para cima e para fora se a ação se aproximar do strike, ou recomprando uma call para reverter a uma simples covered call. Evite-o antes de resultados ou de qualquer evento que possa fazer a ação dar um gap em alta.
Calcule ao vivo
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- Uma covered call mais uma call extra a descoberto — prémio duplo, risco real.
- Lucro de pico no strike vendido; o rendimento amortece um pequeno movimento.
- Perdas ilimitadas acima do breakeven superior, vindas da call a descoberto.
- Role para cima ou recompre uma se a ação ameaçar romper.
Perguntas frequentes
Em que difere isto de uma covered call?
Uma covered call vende uma call contra 100 ações. Um ratio call write vende duas, por isso apenas uma está coberta — a segunda está a descoberto, duplicando o rendimento mas acrescentando risco de subida ilimitado.
Quando perco dinheiro?
Numa subida forte. Para além do breakeven superior a call vendida sem cobertura perde mais depressa do que as suas ações ganham, por isso a posição tem risco teoricamente ilimitado na subida.
Posso torná-lo mais seguro?
Sim — recompre uma das calls para regressar a uma covered call padrão, ou role ambas as calls para cima e para fora para um strike mais alto à medida que a ação sobe.
Covered call vs cash-secured putDesvalorização de theta & venda de prémioA volatilidade implícita explicada
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairJelly RollDouble Calendar
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