Um jade lizard vende ao mesmo tempo um put e um call spread. Estruturado para que o crédito total seja pelo menos a largura do call spread, não tem risco se a ação subir — apenas risco na descida, como um short put.
Abrir a calculadora Jade Lizard →Use um jade lizard quando estiver neutro a ligeiramente otimista e quiser receber prémio sem o risco na subida de um strangle a descoberto. É um favorito dos vendedores de prémio em ações que não se importariam de possuir mais baixo.
Funciona melhor quando a volatilidade implícita está elevada (prémios mais ricos) e não tem uma visão forte de que a ação caia acentuadamente.
O lucro máximo é o crédito líquido, ganho se a ação terminar entre o strike do put e o short call na expiração. Acima do long call, o call spread fica totalmente compensado, por isso o crédito ainda o protege — sem perda na subida.
O risco está abaixo do strike do put: como um short put, a sua perda cresce à medida que a ação cai, até (strike do put − crédito) × 100 com a ação a zero.
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Porque o call spread só pode perder a sua largura, e o prémio total recebido é fixado para ser pelo menos essa largura — por isso até uma subida ilimitada o deixa, no pior caso, no zero do lado call.
A descida: abaixo do strike do short put perde como um short put e podem atribuir-lhe 100 ações ao strike. Dimensione-o como um cash-secured put.
Quando a ação termina entre os strikes do short put e do short call na expiração, de modo que as três opções expiram sem valor e mantém todo o crédito.
Apenas para fins educativos. As cotações têm atraso de ~15 minutos e nada aqui é aconselhamento financeiro. Negociar opções envolve risco substancial de perda. Política de Privacidade · Termos e Condições.