Double Calendar Calculadora
Un double calendar vende una put y una call de corto plazo y compra una put y una call de mayor plazo en los mismos strikes: un put calendar por debajo del precio y un call calendar por encima. Construye una amplia «carpa» de beneficio que paga si la acción se queda entre los dos strikes mientras las opciones de corto plazo se deterioran.
Calculadora interactiva
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Características clave
- Un put calendar por debajo + un call calendar por encima: vende corto plazo, compra mayor plazo.
- Gana si la acción se queda entre los dos strikes hasta el vencimiento cercano.
- Rango de beneficio más amplio que un solo calendar, y volatilidad larga del mes lejano.
- Débito neto; riesgo definido, con la pérdida limitada a lo que pagaste.
Cuándo usar un double calendar
Úsalo cuando esperas una acción tranquila y de rango limitado en el corto plazo pero quieres una zona de beneficio más amplia que la que da un solo calendar. Colocar los dos strikes en torno al precio actual ensancha la «carpa» para que la posición tolere más deriva antes de perder.
Como estás largo de las opciones del mes lejano, la operación también se beneficia de una subida de la volatilidad implícita: útil de cara a una acumulación lenta hacia un evento, cuando el deterioro a corto plazo trabaja a tu favor y la volatilidad del mes lejano puede expandirse.
Riesgos y gestión
Los enemigos son un gran movimiento y un desplome de la volatilidad. Si la acción rebasa cualquiera de los strikes, o la volatilidad implícita cae con fuerza, las opciones del mes lejano pierden valor y la posición puede devolver su débito: la pérdida máxima.
Como las patas tienen vencimientos distintos, el pago en el vencimiento cercano es una carpa curva, no líneas rectas. Muchos traders cierran o rolan las opciones de corto plazo a medida que se deterioran, y luego vuelven a vender contra las largas del mes lejano.
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- Dos calendars —una put por debajo y una call por encima— para una amplia carpa de ingresos.
- Gana sobre una acción de rango limitado a medida que las opciones de corto plazo se deterioran.
- Volatilidad larga del mes lejano; ayudado por una subida de la volatilidad implícita.
- Riesgo definido: lo máximo que puedes perder es el débito neto pagado.
Preguntas frecuentes
¿En qué se diferencia un double calendar de un double diagonal?
Un double calendar usa el mismo strike para la opción cercana y la lejana en cada lado; un double diagonal usa strikes distintos, añadiendo una inclinación direccional. La versión calendar es más simétrica.
¿Le gusta la volatilidad alta o baja?
Está largo de la volatilidad del mes lejano, así que se beneficia cuando la volatilidad implícita sube y le perjudica un desplome de la volatilidad. También necesita que la acción se mantenga tranquila en el corto plazo.
¿Cuál es mi pérdida máxima?
El débito neto que pagas. El riesgo está definido, materializado si la acción hace un gran movimiento más allá de cualquiera de los strikes o si la volatilidad se desploma.
Erosión de theta & venta de primaLa volatilidad implícita explicadaOpciones semanales vs mensuales
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly Roll
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