Synthetic Short Stock Calculadora
Un synthetic short stock combina una call corta y una put larga en el mismo strike. Juntas replican el perfil de pagos de vender en corto 100 acciones —beneficio a la baja dólar por dólar y riesgo alcista sin tope— normalmente con poco o ningún coste neto, y sin tomar prestada la acción.
Calculadora interactiva
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Características clave
- Call corta + put larga en el mismo strike = el pago de estar corto de 100 acciones.
- Gana a medida que la acción cae, con una pérdida prácticamente ilimitada si sube.
- A menudo se abre por un pequeño crédito o débito, por put-call parity.
- Una forma eficiente en capital de ser bajista sin localizar ni tomar prestadas acciones.
Cuándo usar el synthetic short stock
Usa un synthetic short cuando quieres una exposición bajista pura, similar a la acción, pero vender en corto las acciones es difícil, caro de pedir prestado o no está disponible en tu cuenta. La posición combinada se mueve casi exactamente como una acción corta: una apuesta bajista de 100 delta.
Por put-call parity, la prima de la call que recibes compensa aproximadamente la prima de la put que pagas, así que la posición suele costar poco abrir: el atractivo es el apalancamiento y la eficiencia de capital frente a vender en corto directamente.
Riesgos y asignación
El riesgo refleja el de la acción corta: las pérdidas son ilimitadas si la acción rebota, y la call corta puede ser asignada anticipadamente —especialmente antes de un dividendo— dejándote realmente corto de las acciones. Trátalo con la misma cautela que una posición corta real.
Es exactamente lo opuesto a un synthetic long stock (call larga + put corta). Emparejar ambas ideas te ayuda a ver cómo las opciones pueden reconstruir cualquier exposición a una acción a partir de puts y calls.
Calcúlalo en vivo
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- Call corta + put larga en un strike = el pago de estar corto de 100 acciones.
- Bajista, ~100 delta; gana a la baja, riesgo ilimitado al alza.
- Normalmente coste casi nulo por put-call parity; no hace falta préstamo de acciones.
- El espejo de un synthetic long stock, y tan arriesgado como una venta en corto real.
Preguntas frecuentes
¿Por qué usar un synthetic short en lugar de simplemente vender la acción en corto?
Cuando las acciones son difíciles o caras de pedir prestado, o tu cuenta no puede vender en corto, las opciones replican la exposición de forma eficiente en capital y sin comisión de préstamo.
¿El riesgo es realmente ilimitado?
Sí: como en una venta en corto real, las pérdidas crecen sin límite a medida que la acción sube, porque la call corta no tiene tope al alza. Gestiónalo con tanto cuidado como una acción corta.
¿Cuál es el punto de equilibrio?
Aproximadamente el strike compartido ajustado por cualquier crédito o débito neto, cercano al precio de la acción cuando las primas de la call y la put se compensan, como suele ocurrir en el strike at-the-money.
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box Spread
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