Short Strangle Calculadora
Un short strangle vende una call out-of-the-money y una put out-of-the-money. Es el primo más ancho y de menor prima del short straddle: cobras menos, pero la acción tiene un rango mayor donde mantenerse antes de que pierdas. El riesgo sigue siendo prácticamente ilimitado ante un gran movimiento.
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Características clave
- Vende una call OTM + una put OTM: una amplia zona de beneficio entre los dos strikes.
- Beneficio máximo = la prima cobrada, conservada si la acción se queda entre los strikes.
- Menor prima que un short straddle, pero un margen mayor para que la acción se mueva.
- Ingresos por venta de volatilidad; el riesgo es ilimitado más allá de los puntos de equilibrio.
Cuándo usar un short strangle
Vende un strangle cuando esperas que la acción se mantenga en rango y quieres un colchón cómodo a ambos lados. Como los strikes están out of the money, la acción puede oscilar sin amenazar la posición: ganas mientras se quede entre la put corta y la call corta al vencimiento.
Es una operación de ingresos por venta de prima muy apreciada porque los equilibrios amplios dan una alta probabilidad de beneficio. El precio de esa comodidad es un crédito menor que el de un short straddle.
Gestionar el riesgo
Los strikes más anchos reducen —pero no eliminan— el peligro: un movimiento brusco más allá de cualquier equilibrio sigue produciendo pérdidas ilimitadas (lado call) o muy grandes (lado put). La prima es un colchón fino frente a un movimiento atípico real o un gap.
Los traders de riesgo definido operan un iron condor en su lugar: la misma forma pero con alas largas que limitan la pérdida. Cobras menos, pero un movimiento desbocado nunca podrá hacerte daño.
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- Vende una call OTM + una put OTM para una amplia zona de beneficio en rango.
- Menor prima que un short straddle, pero más espacio para que la acción deambule.
- Beneficio máximo = la prima; alta probabilidad, pero queda un riesgo de cola ilimitado.
- El iron condor es la versión de riesgo definido (las alas largas limitan la pérdida).
Preguntas frecuentes
Short strangle vs short straddle: ¿cuál es más seguro?
El strangle es más seguro en el sentido de que sus equilibrios son más amplios, así que la acción puede moverse más antes de que pierdas. Pero cobras menos prima, y ambos cargan con un riesgo de cola ilimitado ante un gran movimiento.
¿Cuál es la probabilidad de beneficio en un short strangle?
Suele ser alta porque la zona de beneficio es amplia, pero eso se compensa con una recompensa pequeña y una pérdida potencial rara pero grande. Las matemáticas premian la constancia y castigan el caso atípico ocasional.
¿Cómo limito el riesgo?
Conviértelo en un iron condor comprando una call y una put más alejadas como alas. Eso define la pérdida máxima a cambio de un crédito menor.
Straddle frente a strangleIron Condor vs StrangleErosión de theta & venta de prima
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box Spread
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