Reverse Iron Condor Calculadora
Un reverse iron condor es el iron condor al revés: compras los spreads internos de call y put y vendes las alas externas, pagando un débito neto. Gana con un gran movimiento en cualquier dirección, con el beneficio máximo y la pérdida máxima estrictamente definidos: una operación de compra de volatilidad con riesgo definido.
Calculadora interactiva
Edita el precio, los strikes y las primas para ver el resultado en vivo.
¿Quieres probabilidad de ganancia y Greeks en vivo con precios reales? Abrir la calculadora Reverse Iron Condor →
⧉ Inserta esta calculadora gratis en tu web →
Características clave
- Compra un spread de call interno + un spread de put interno, vende las alas externas (débito neto).
- Gana con un gran movimiento al alza o a la baja; pierde si la acción se queda en el medio.
- Tanto el beneficio máximo como la pérdida máxima están limitados: riesgo definido por todos lados.
- Una apuesta de compra de volatilidad, a menudo colocada antes de un catalizador esperado.
Cuándo usar un reverse iron condor
Abre un reverse iron condor cuando esperas un movimiento brusco pero no estás seguro de la dirección —resultados, una decisión regulatoria, un evento binario— y quieres riesgo definido en lugar del coste abierto de comprar un strangle. Gana si la acción rompe más allá de cualquier strike interno lo suficiente para cubrir el débito.
Comparado con un long strangle es más barato (las alas vendidas financian parte del coste) pero su beneficio está limitado, así que cambias un potencial alcista ilimitado por un precio de entrada menor y una pérdida máxima conocida.
El riesgo y la trampa
El enemigo es una acción que no hace nada. Si el precio se queda entre los dos strikes internos al vencimiento, todas las opciones largas expiran sin valor y pierdes el débito completo: la pérdida máxima. El paso del tiempo juega en tu contra, así que el movimiento debe ocurrir antes del vencimiento.
Como es comprar volatilidad, evita abrirlo cuando la volatilidad implícita ya está inflada (por ejemplo, justo antes de los resultados), ya que el IV crush posterior al evento puede borrar el valor aunque la acción se mueva.
En las griegas, la Reverse Iron Condor es vega-positiva — una subida de la volatilidad implícita la favorece, mientras que un IV crush juega en tu contra, y theta-negativa, así que el paso del tiempo la erosiona y el movimiento debe llegar pronto.
Gestionar la operación y errores comunes
El reverse iron condor es una estrategia con débito neto: desde el momento en que se abre la posición, el theta trabaja en tu contra. Los traders experimentados suelen buscar una salida al capturar entre el 50 % y el 75 % de la ganancia máxima teórica — es mejor aprovechar el gran movimiento pronto que esperar al máximo absoluto, el cual requiere que el subyacente cierre exactamente en un short strike al vencimiento. Si el subyacente realiza el movimiento esperado con rapidez, cerrar la posición sin dudarlo es la decisión correcta. Cuando el subyacente no se mueve y la volatilidad implícita cae de vuelta al nivel de entrada, limitar la pérdida al 50 % del débito pagado es una disciplina habitual: el theta seguirá erosionando el valor restante sin un camino realista hacia la recuperación.
El error más frecuente entre los principiantes es entrar demasiado pronto, mucho antes del catalizador esperado, dejando que el theta destruya la posición antes de que ocurra el movimiento. La estrategia necesita un movimiento rápido y brusco — una tendencia lenta rara vez salva la posición. Un error relacionado es elegir strikes demasiado alejados entre sí, pagando un débito excesivo por una zona de ganancia máxima demasiado estrecha para alcanzarse. Una regla práctica útil es que el débito neto no supere un tercio del ancho del spread. En cuanto al vencimiento, los short options internos pueden ser asignados si expiran in-the-money, convirtiendo una posición de riesgo definido en una exposición direccional sin cobertura. Cierra o haz roll de la estructura siempre antes del vencimiento si alguna de las patas está in-the-money.
La liquidez merece atención en las cuatro patas simultáneamente. Las long options externas, profundamente out-of-the-money, suelen tener spreads bid-ask amplios. Entrar pata por pata expone a fills desfavorables; usa siempre una orden combinada o de spread para abrir y cerrar las cuatro patas como una sola unidad. En subyacentes con poco volumen, el slippage en la entrada y la salida puede consumir una parte significativa de la ventaja teórica, haciendo que la operación resulte poco rentable incluso cuando el análisis direccional es correcto.
Calcúlalo en vivo
Usa la calculadora Reverse Iron Condor gratuita de OptionProfit para cargar una cadena de opciones en vivo, construir la operación y ver al instante el gráfico de pago, los puntos de equilibrio, la probabilidad de beneficio, las Greeks y una simulación Monte Carlo de los resultados.
- El iron condor invertido: compra los spreads internos, vende las alas (débito neto).
- Gana con un gran movimiento en cualquier dirección; la zona muerta es una acción plana.
- Tanto el beneficio máximo como la pérdida máxima están definidos: sin riesgo abierto.
- Compra de volatilidad: evita entrar cuando la IV ya está alta (IV crush de resultados).
Preguntas frecuentes
¿En qué se diferencia un reverse iron condor de un iron condor?
Es exactamente lo opuesto. Un iron condor normal vende los spreads internos por un crédito y gana con una acción tranquila; el reverse los compra por un débito y gana con un gran movimiento en cualquier dirección.
¿Cuándo pierdo el máximo?
Cuando la acción termina entre los dos strikes internos al vencimiento, de modo que cada opción larga expira sin valor. Lo máximo que puedes perder es el débito neto que pagaste.
Reverse iron condor vs long strangle?
El strangle tiene beneficio ilimitado pero cuesta más; el reverse iron condor limita el beneficio pero es más barato de abrir y tiene una pérdida máxima conocida. Cambias potencial alcista por una entrada más barata y de riesgo definido.
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble CalendarBull Call LadderBear Call LadderBull Put LadderBear Put LadderSeagull SpreadRatio Put WriteLong Put ButterflyLong Put CondorPut Broken Wing ButterflyPut Christmas Tree Butterfly
Solo para uso educativo. Las cotizaciones tienen un retraso de ~15 minutos y nada aquí es asesoramiento financiero. Operar con opciones implica un riesgo sustancial de pérdida. Política de privacidad · Términos y condiciones.