Un put ratio spread compra un put y vende dos puts de strike más bajo. Es barato o a crédito y se beneficia de una caída moderada — pero el put corto extra deja riesgo creciente si la acción cae demasiado.
Abrir la calculadora Put Ratio Spread →Úsalo cuando estés moderadamente bajista con un objetivo a la baja cerca de los strikes cortos y no esperes un desplome. Los puts cortos pagan el put largo, abaratando la operación o haciéndola gratis.
El put corto extra crea riesgo de asignación y de caída, así que es una operación avanzada — tamaño pequeño y plan de salida si la acción rompe por debajo de los strikes cortos.
La ganancia es máxima si la acción termina en el strike corto: el put largo está dentro del dinero mientras los puts cortos están a cero o cerca. Por encima del strike largo conservas cualquier crédito o pierdes solo un pequeño débito.
Por debajo del strike corto, la posición se vuelve neta vendida de puts, así que las pérdidas aumentan a medida que la acción cae — grandes, aunque limitadas con la acción a cero.
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Moderadamente bajista — se beneficia más de una caída hacia el strike corto, pero una caída muy grande le perjudica por el put corto extra.
Por debajo de los strikes cortos estás neto vendido de puts, así que las pérdidas crecen a medida que la acción cae (limitadas solo con la acción a cero) y pueden asignarte acciones.
A menudo sí — dos puts cortos suelen aportar más de lo que cuesta el único put largo, dando un pequeño crédito inicial.
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