Un long strangle compra un call y un put fuera del dinero. Más barato que un straddle pero necesita un movimiento mayor para rendir — una apuesta barata a la volatilidad.
Abrir la calculadora Long Strangle →Compra un strangle cuando esperes un gran movimiento pero quieras una posición más barata que un straddle. Compras un call OTM y un put OTM, así que el coste inicial es menor — pero la acción tiene que viajar más lejos antes de que te beneficies.
Es popular antes de resultados y eventos binarios entre traders que creen que el movimiento descontado subestima lo que podría ocurrir.
La pérdida máxima es la prima total, perdida si la acción acaba entre los dos strikes. Los puntos de equilibrio son el strike del call más la prima y el strike del put menos la prima — una brecha más ancha que un straddle.
Como el straddle, un strangle está expuesto al IV crush tras un evento programado, así que el movimiento realizado debe superar tanto la prima como la caída de volatilidad.
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Un strangle es más barato pero necesita un movimiento mayor; un straddle cuesta más pero gana con un movimiento menor. Ambos sufren IV crush después.
Suficiente para empujar la acción más allá de un punto de equilibrio — el strike del call más la prima, o el strike del put menos la prima.
Sí, un short strangle cobra una prima y gana si la acción se queda en rango, pero conlleva riesgo no definido — muy distinto de comprar uno.
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