Long Call Condor Calculadora
Un long call condor compra una call de strike bajo y otra de strike alto y vende dos strikes intermedios entre ellos. Se comporta como una butterfly con techo plano: una operación neutral de riesgo definido que gana cuando la acción se mantiene dentro de los dos strikes cortos, construida enteramente con calls.
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Características clave
- Compra una call baja + alta, vende dos calls internas entre ellas: débito neto.
- Gana en un rango de precios entre los strikes internos (una butterfly de techo plano).
- Pérdida máxima = el débito; beneficio máximo = la separación entre strikes − débito.
- Una operación neutral y de rango limitado, como un iron condor hecho solo con calls.
Cuándo usar un long condor
Usa un long condor cuando esperas que la acción derive de lado y se mantenga dentro de una banda que puedes definir con los dos strikes internos. Comparado con una butterfly tiene una zona de beneficio más amplia y plana (una meseta en lugar de un único pico), así que no necesitas clavar un precio exacto.
Tiene la misma forma de pago que un iron condor pero construido con un solo tipo de opción. Algunos traders prefieren la versión solo-call (o solo-put) por un precio más limpio o para evitar las complicaciones de asignación anticipada en un lado.
Riesgo y compromisos
El riesgo está estrictamente definido —lo máximo que puedes perder es el débito neto pagado— y la recompensa es la separación entre strikes adyacentes menos ese débito. Cuanto más amplíes los strikes internos, mayor es la zona de beneficio pero menor el beneficio máximo.
Al ser un débito, el paso del tiempo generalmente ayuda una vez que estás dentro del rango, pero un fuerte movimiento direccional más allá de cualquier strike externo limita tu pérdida al débito. Es una estrategia paciente, de poco drama y de rango limitado.
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- Compra las calls externas, vende las dos calls internas: una operación de techo plano y rango limitado.
- Riesgo definido (el débito) y una meseta de beneficio máximo entre los cortos.
- La misma forma que un iron condor, construida con un solo tipo de opción.
- Strikes internos más amplios = mayor zona de beneficio pero menor beneficio máximo.
Preguntas frecuentes
¿En qué se diferencia un long condor de una butterfly?
Una butterfly tiene un único pico en un strike; un condor reparte el cuerpo entre dos strikes intermedios, dando un techo plano: un rango de precios que generan el beneficio máximo en lugar de un punto exacto.
¿Long condor frente a iron condor?
Tienen la misma forma de pago. Un long call condor se construye con cuatro calls (un débito); un iron condor combina un spread de puts y un spread de calls (un crédito). El binomio riesgo/recompensa es equivalente; cambian la construcción y los detalles de asignación.
¿Cuál es mi pérdida máxima?
El débito neto que pagaste. Ocurre cuando la acción termina más allá de cualquier strike externo, donde todos los spreads se cancelan.
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box Spread
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