Un bear put spread compra un put y vende un put de strike inferior. Un riesgo y un beneficio definidos lo hacen una forma eficiente de beneficiarse de una caída moderada.
Abrir la calculadora Bear Put Spread →Úsalo cuando esperes una caída moderada y quieras riesgo definido a un coste menor que un solo put. Compras un put de strike superior y vendes un put de strike inferior, lo que reduce la prima que pagas.
Es más atractivo cuando la volatilidad implícita es baja y tienes un objetivo a la baja — coloca el put vendido cerca de donde crees que la acción tocará fondo.
La pérdida máxima es el débito neto, alcanzada si la acción se queda sobre el strike superior. El beneficio máximo es la anchura de strikes menos el débito, alcanzado si cierra bajo el strike inferior.
Como en todos los spreads de débito, el beneficio está limitado, así que un desplome no rinde más que la anchura del spread. Considera cerrar pronto una vez capturado el grueso del valor en vez de aguantar hasta el último día.
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Vender el put inferior reduce tu coste y tu punto de equilibrio, aumentando tu probabilidad de beneficio, pero limita la ganancia máxima a la anchura del spread.
El débito neto pagado — el long put define y limita tu riesgo.
Un bear call credit spread conviene a VI alta y una visión de «no subirá»; el bear put de débito conviene a VI baja y una tesis de caída activa.
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