Ratio Call Write Calculadora
Un ratio call write posee 100 acciones y vende dos calls contra ellas. Una call está cubierta por la acción, la otra está descubierta, así que cobras el doble de prima que una covered call, pero asumes riesgo ilimitado si la acción sube atravesando el strike.
Calculadora interactiva
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Características clave
- Posee 100 acciones + vende 2 calls: el doble de prima que una covered call.
- Mejor sobre una acción plana o que deriva lentamente que esperas se estanque cerca del strike.
- Beneficio máximo en el strike = (strike − coste) × 100 + ambas primas.
- Riesgo ilimitado por encima del breakeven superior: una call vendida está descubierta.
Cuándo usar un ratio call write
Úsalo cuando posees una acción que esperas se mueva lateralmente o suba solo levemente hasta un nivel donde la venderías con gusto. Vender dos calls en lugar de una maximiza los ingresos y empuja tu beneficio pico a ese strike.
Es una sobreescritura agresiva: la call vendida extra está descubierta, así que la posición cambia mayores ingresos hoy por riesgo real si la acción rompe por encima de tu strike.
Riesgos y gestión
El peligro es un rally. Por encima del breakeven superior la call vendida descubierta pierde más rápido de lo que gana la acción, produciendo pérdidas teóricamente ilimitadas: no es una posición de riesgo definido pese a poseer las acciones.
Gestiónalo rolando las calls vendidas hacia arriba y a más plazo si la acción se acerca al strike, o recomprando una call para volver a una covered call simple. Evítalo de cara a resultados o cualquier evento que pueda hacer saltar la acción al alza.
Calcúlalo en vivo
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- Una covered call más una call descubierta extra: doble prima, riesgo real.
- Beneficio pico en el strike vendido; los ingresos amortiguan un movimiento pequeño.
- Pérdidas ilimitadas por encima del breakeven superior por la call descubierta.
- Rola hacia arriba o recompra una si la acción amenaza con romper al alza.
Preguntas frecuentes
¿En qué se diferencia esto de una covered call?
Una covered call vende una call contra 100 acciones. Un ratio call write vende dos, así que solo una está cubierta: la segunda está descubierta, duplicando los ingresos pero añadiendo riesgo ilimitado al alza.
¿Cuándo pierdo dinero?
En un rally fuerte. Pasado el breakeven superior la call vendida descubierta pierde más rápido de lo que gana tu acción, así que la posición tiene riesgo teóricamente ilimitado al alza.
¿Puedo hacerlo más seguro?
Sí: recompra una de las calls para volver a una covered call estándar, o rola ambas calls hacia arriba y a más plazo a un strike superior a medida que la acción sube.
Covered call vs cash-secured putErosión de theta & venta de primaLa volatilidad implícita explicada
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairJelly RollDouble Calendar
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